中新網(wǎng)12月6日電 據(jù)新華社報(bào)道，被社會(huì)關(guān)注已久的證券投資基金法草案，今年8月首次提交九屆全國(guó)人大常委會(huì)第二十九次會(huì)議審議。依據(jù)立法程序，《證券投資基金法》在本屆人大任期內(nèi)出臺(tái)的可能性不是太大，基金法草案有望在下屆人大繼續(xù)討論。
本次基金立法中，有一個(gè)很大的看點(diǎn)是能否為“私募基金”正名。首次提交全國(guó)人大常委會(huì)會(huì)議審議的證券投資基金法草案中用“向特定對(duì)象募集的基金”替代了“私募基金”說(shuō)法。
有關(guān)專(zhuān)家透露，起草基金法的過(guò)程中，對(duì)如何規(guī)范特定基金，即私募的證券投資基金存在不同意見(jiàn)：一是單獨(dú)設(shè)立一章，專(zhuān)門(mén)對(duì)特定基金作出規(guī)定；二是在總則中規(guī)定特定基金的一般原則，具體授權(quán)國(guó)務(wù)院另行規(guī)定；三是不對(duì)特定基金作出規(guī)范。現(xiàn)在草案采用第二種意見(jiàn)。
草案有望在下屆人大繼續(xù)討論
8月27日，九屆全國(guó)人大常委會(huì)第二十九次會(huì)議進(jìn)行分組審議基金法草案，記者在人民大會(huì)堂云南廳旁聽(tīng)了第一組的討論。分組審議的間隙，基金法起草領(lǐng)導(dǎo)小組組長(zhǎng)、全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委員會(huì)副主任委員厲以寧接受新華社記者采訪時(shí)曾樂(lè)觀表示：“如果順利，希望基金法能經(jīng)歷三次審議后通過(guò)，以求早日出臺(tái)�！�
證券投資基金法草案初審稿由全國(guó)人大常委會(huì)財(cái)經(jīng)委員會(huì)起草。投資基金法起草小組從1999年成立至今，投資基金法的起草工作已歷時(shí)3年，草案已日漸完善。同時(shí)，市場(chǎng)人士也希望基金法能早日出臺(tái)。
據(jù)當(dāng)時(shí)分析，按照每?jī)蓚�(gè)月召開(kāi)一次會(huì)議的頻率來(lái)算，今年年內(nèi)還有兩次常委會(huì)會(huì)議。依據(jù)有關(guān)立法程序，法律草案一般要經(jīng)過(guò)三次審議方能出臺(tái)。如果順利，基金法在年內(nèi)出臺(tái)不是沒(méi)有可能。
但是，在10月底召開(kāi)的第三十次常委會(huì)，基金法草案卻沒(méi)有被列入議程。由此判斷，基金法年內(nèi)出臺(tái)已是無(wú)望。據(jù)了解，這與草案初審稿的修改工作尚未完成有關(guān)。證券投資基金法草案初審稿由全國(guó)人大常委會(huì)財(cái)經(jīng)委員會(huì)起草，修改工作則移交到全國(guó)人大法工委。據(jù)了解，初審稿還在進(jìn)一步征求意見(jiàn)，有關(guān)修改工作尚未完成。
依據(jù)立法程序，法律草案雖然一般要經(jīng)過(guò)三次審議方能出臺(tái)，但三審并不一定是連續(xù)進(jìn)行。據(jù)了解，九屆全國(guó)人大常委會(huì)在今年12月和明年2月還分別有一次會(huì)議。但明年2月份的會(huì)議一般不討論具體的法律草案。因此，《證券投資基金法》在本屆人大任期內(nèi)出臺(tái)的可能性不是太大，基金法草案有望在下屆人大繼續(xù)討論。
“私募基金”何去何從
本次基金立法中，有一個(gè)很大的看點(diǎn)是能否為“私募基金”正名。在去年，關(guān)于“私募基金”的爭(zhēng)論是證券市場(chǎng)中的熱點(diǎn)之一。
始自2001年7月份，在社會(huì)上流傳著的中國(guó)人民銀行和中國(guó)證監(jiān)會(huì)提供的兩份關(guān)于“私募基金”的調(diào)查報(bào)告引起了證券市場(chǎng)人士議論，關(guān)注的焦點(diǎn)集中在“私募基金”的合法化和“私募基金”的數(shù)額有多少這兩個(gè)問(wèn)題上。
從我國(guó)股市資金供給面上來(lái)分析，可以大體上分為四類(lèi)：一是基金公司；二是各證券公司委托理財(cái)部門(mén)；三是私人的各種投資理財(cái)公司和理財(cái)工作室(這部分便是被社會(huì)上所廣泛認(rèn)為的“私募基金”)；四是中小散戶(hù)投資者。其實(shí)，對(duì)應(yīng)著“公募基金”，從廣義上講，但凡不是向公眾(非特定對(duì)象)所募集的基金，都可以稱(chēng)之為“私募基金”。
中國(guó)人民銀行非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管司司長(zhǎng)夏斌的《“私募基金”報(bào)告》里提到“私募基金”的規(guī)模大約在7000億元左右，而證監(jiān)會(huì)則只是認(rèn)為目前存在的“私募基金”規(guī)�？隙ㄟh(yuǎn)遠(yuǎn)大于現(xiàn)在“公募基金”800億元的規(guī)模。按照媒體和市場(chǎng)人士的一般估計(jì)，活躍在市場(chǎng)上的“私募基金”的規(guī)模能達(dá)到上千億元，將超過(guò)所有基金公司管理基金的總體規(guī)模。
這筆龐大的資金能否從法律上得以界定，為其正名，這是基金立法中所要考慮的一個(gè)重要問(wèn)題。而中國(guó)人民銀行和中國(guó)證監(jiān)會(huì)紛紛通過(guò)不同場(chǎng)合和渠道發(fā)表自己的看法，市場(chǎng)人士分析認(rèn)為，這也是兩大部門(mén)在爭(zhēng)奪“私募基金”的話(huà)語(yǔ)權(quán)，一旦“私募基金”得以證明，就有個(gè)管理權(quán)限的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。
首次提交全國(guó)人大常委會(huì)會(huì)議審議的證券投資基金法草案中用“向特定對(duì)象募集的基金”替代了“私募基金”說(shuō)法。草案中規(guī)定，基金份額向特定對(duì)象發(fā)售的具體管理辦法，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)另行規(guī)定。厲以寧向記者介紹說(shuō)，因?yàn)椤跋蛱囟▽?duì)象募集”的“私募基金”其操作和種類(lèi)不僅相同，管理也比較復(fù)雜，就目前情況考慮，法律不可能作出太具體的規(guī)定。因此，“私募基金”的管理辦法將授權(quán)國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)制定細(xì)則。
10月28日，厲以寧在全國(guó)人大常委會(huì)法制講座上講解投資基金法律制度時(shí)再次表示，起草基金法的過(guò)程中，對(duì)如何規(guī)范特定基金，即私募的證券投資基金存在不同意見(jiàn)：一是單獨(dú)設(shè)立一章，專(zhuān)門(mén)對(duì)特定基金作出規(guī)定；二是在總則中規(guī)定特定基金的一般原則，具體授權(quán)國(guó)務(wù)院另行規(guī)定；三是不對(duì)特定基金作出規(guī)范。
厲以寧說(shuō)，現(xiàn)在草案采用第二種意見(jiàn)是考慮到：國(guó)外不禁止特定基金的存在，通常在規(guī)范公募基金的法律中采用豁免條款予以準(zhǔn)許；我國(guó)真正意義上的特定基金還不存在，今后如何發(fā)展還有待國(guó)家的合理引導(dǎo)，草案難以預(yù)先作出具體規(guī)定；某些基金可以以公募為主，一部分基金也可以采用向特定對(duì)象募集的方式募集。
