與黃金掛鉤的銀行理財(cái)產(chǎn)品，年化收益率都不到5%，銀行很尷尬，投資者很受傷。金價(jià)節(jié)節(jié)攀升，今年以來(lái)漲幅接近26%。到期的掛鉤黃金產(chǎn)品，年化收益率絕大多數(shù)集中在5%以下，遠(yuǎn)比不上直接投資實(shí)物金來(lái)得劃算。

　　劉女士去年年初，以每克約220元的價(jià)格購(gòu)進(jìn)了1公斤投資型金條，而到今年10月中旬，黃金價(jià)格已經(jīng)漲到每克293元，1年下來(lái)，收益率接近30%。張女士去年7月底購(gòu)買的2009黃金聯(lián)系型理財(cái)產(chǎn)品A款，于今年8月到期時(shí)，實(shí)現(xiàn)年化收益率4.78%。但與劉女士相比，掛鉤黃金產(chǎn)品帶來(lái)的收益明顯低于直接購(gòu)買黃金的收益。

　　這款掛鉤黃金的產(chǎn)品，是所有統(tǒng)計(jì)產(chǎn)品中收益最好的。然而，即使如此表現(xiàn)，也未能跑贏金價(jià)今年以來(lái)接近26%的漲幅。事實(shí)上，就算實(shí)現(xiàn)銀行設(shè)定的最高預(yù)期收益率7.36%，投資者獲得的收益也不如實(shí)物收益高。不是所有掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品，都能搭上金價(jià)飆漲的順風(fēng)車。

　　今年以來(lái)到期的掛鉤黃金產(chǎn)品，遠(yuǎn)比不上直接投資實(shí)物金來(lái)得劃算。據(jù)普益財(cái)富數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月20日，共有12款掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品到期，大多數(shù)為2009年7月至2010年5月發(fā)行的，到期收益率不超過(guò)5%。工行聊城分行個(gè)人金融部楊經(jīng)理提醒投資者，掛鉤黃金理財(cái)產(chǎn)品的收益未必與金價(jià)走勢(shì)成正比，原因在于設(shè)計(jì)。近期市場(chǎng)上掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品主要分為兩大類:一類是掛鉤金價(jià)具體走向，一旦金價(jià)走勢(shì)與設(shè)計(jì)預(yù)期相符，就可獲得較高收益，但通常銀行會(huì)設(shè)置封頂收益率，投資者就無(wú)法享受超額收益;另一類是設(shè)置了一定的區(qū)間范圍，金價(jià)在區(qū)間里波動(dòng)，可以獲得不錯(cuò)的收益，但一旦價(jià)格突破了限制區(qū)間，收益反而較少。在這種情況下，投資者依然不可能分享黃金牛市。因此，投資者在購(gòu)買黃金類理財(cái)產(chǎn)品時(shí)要注意兩方面，首先是黃金走勢(shì)的大背景，其次是具體產(chǎn)品的相關(guān)細(xì)則。(記者 楊淑君)