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2008年的全球金融危機(jī)令華爾街元?dú)獯髠,高盛在那場金融“浩劫”中幸運(yùn)脫逃,但近日一則對于高盛的指控,使得整個(gè)華爾街再次面臨黑暗,如被冰島火山灰籠罩一般,幾乎所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格均大跌,資金流回美元、國債市場。
上周五美國證券委員會(huì)(SEC)指控稱高盛涉嫌證券欺詐,導(dǎo)致投資者損失超過10億美元。但隨后高盛發(fā)表聲明稱,SEC采取的行動(dòng)僅與單獨(dú)的一樁交易有關(guān),而大量的確鑿資料表明這些指控在法律和事實(shí)上都沒有依據(jù)。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示,如果高盛指控屬實(shí)的話,會(huì)對華爾街造成震蕩,高盛會(huì)面臨非常嚴(yán)重的處罰,“如果其他投行也存在這個(gè)問題,那么由此產(chǎn)生的連鎖反應(yīng)是最可怕的!
高盛面臨欺詐指控
奧巴馬欲“殺一儆百”
美國證券交易委員會(huì)4月16日將高盛集團(tuán)訴上法庭,指控該集團(tuán)及其一位副總裁在美國房地產(chǎn)市場開始陷入衰退時(shí)欺詐投資者,在一項(xiàng)與次貸有關(guān)的金融產(chǎn)品的重要事實(shí)問題上向投資者提供虛假陳述或加以隱瞞,投資者因此遭受的損失可能超過10億美元。高盛集團(tuán)當(dāng)天回應(yīng)稱,上述指控“在法律上和事實(shí)上完全沒有依據(jù)”。
美國證交會(huì)指控稱,高盛設(shè)計(jì)并銷售了一種基于住宅次貸證券表現(xiàn)的抵押債務(wù)債券(CDO),高盛沒有向投資者透露該CDO的重要信息,特別是未向投資者披露美國大型對沖基金公司——保爾森對沖基金公司對該產(chǎn)品做空的“關(guān)鍵性信息”。
美國證交會(huì)執(zhí)法部門主管羅伯特·庫薩米認(rèn)為:“這種產(chǎn)品是新的且很復(fù)雜,但其中的騙術(shù)和利益沖突并不新鮮!彼赋,高盛的錯(cuò)誤就是一方面允許一客戶做空該金融產(chǎn)品,另一方面卻向其他投資者承諾該產(chǎn)品是由獨(dú)立客觀的第三方推出的。
受上述指控沖擊,當(dāng)日高盛股價(jià)跌幅到當(dāng)日中午12時(shí)已超過10%。對于上述指控,高盛集團(tuán)回應(yīng)稱,證交會(huì)對該公司的欺詐指控“在法律上和事實(shí)上完全沒有依據(jù)”,該集團(tuán)將“強(qiáng)力抗辯”。
起訴高盛頗有些“殺一儆百”的意味,美國總統(tǒng)奧巴馬上周六稱,如果國會(huì)不出臺(tái)更為嚴(yán)厲的監(jiān)管措施,美國經(jīng)濟(jì)注定會(huì)遭遇新的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。一旦高盛與證交會(huì)對簿公堂,將是自1980年代“垃圾債券大王”米爾肯內(nèi)幕交易案以來,華爾街與監(jiān)管部門的最大沖突。
郭田勇教授認(rèn)為,如果華爾街其他中小投行也存在和高盛類似的事件,那么產(chǎn)生的連鎖反應(yīng)會(huì)使得華爾街再次陷入恐慌。
金融衍生品革命迫在眉睫
國內(nèi)某大型投行負(fù)責(zé)人對《證券日報(bào)》記者表示,這是美國政府打擊金融危機(jī)期間金融衍生品欺詐的一次關(guān)鍵行動(dòng),是時(shí)候規(guī)范一下金融衍生品了。
郭田勇教授在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示,“高盛到底有沒有在這個(gè)CDO這個(gè)衍生品中做了手腳,我們不得而知,但既然SEC提出了指控,想必不是空虛來風(fēng)!
郭田勇教授還表示,在美國金融危機(jī)中,金融衍生品的濫用是爆發(fā)危機(jī)一個(gè)原因,CDO和CDS等金融衍生產(chǎn)品是將一些次級抵押貸款重組后重新打包,然后再銷售給不同層次的投資者,“在CDO的設(shè)計(jì)中我們承認(rèn)其專業(yè)性,但這種打包設(shè)計(jì)以后,存在信息不對稱,這項(xiàng)產(chǎn)品由于其專業(yè)性很強(qiáng),只有高盛這樣的頂級投行才能做,而購買方并不了解操作的背后存在風(fēng)險(xiǎn),假如說沒有對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)提示的話,就會(huì)出現(xiàn)有意或無意使得買家蒙受損失的情況!
一方面金融創(chuàng)新包括金融衍生品的運(yùn)用對于金融業(yè)發(fā)展確有正面作用,另一方面在復(fù)雜金融產(chǎn)品的創(chuàng)新中,由于專業(yè)性和技術(shù)性程度很高,這些產(chǎn)品容易被操縱,但大多數(shù)投資者對此并不了解。
“如果既鼓勵(lì)金融衍生品的開發(fā),又納入到金融框架內(nèi),提高信息透明度,權(quán)且不管高盛是否被冤屈,都是一個(gè)啟示。”郭田勇教授如此表示。
股神巴菲特一日蒸發(fā)十億美元
據(jù)香港《文匯報(bào)》報(bào)道,高盛早在9個(gè)月前已知道會(huì)被檢控,但一直隱瞞!肮缮瘛卑头铺卦诮鹑诤[期間注資高盛,力挺該行“穩(wěn)健誠信”,但16日的指控猶如甩向他的一個(gè)的大耳光,令其賬面損失10.2億美元。
除了打擊商譽(yù),案件也可能引起投資者及客戶不滿。據(jù)報(bào)高盛去年中已接獲當(dāng)局“韋爾斯通知”,稱將調(diào)查該金融產(chǎn)品,但一直沒有公開案情資料。
案件消息前日傳出后,高盛股價(jià)收市急挫12.8%,市值蒸發(fā)120億美元。巴菲特前年入股高盛,獲得每股認(rèn)購價(jià)115美元的認(rèn)股證,但受股價(jià)急挫拖累,他的認(rèn)股證市值僅剩19.9億美元。
不過,對“股神”來說,賠錢事小,名聲受損事大。據(jù)悉,巴郡公司下月初將召開股東大會(huì),屆時(shí)總裁巴菲特如何解釋,相信是市場焦點(diǎn)。(胡瀟瀅)
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