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2009年耀眼的年報(bào)除了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則帶來福音外,更主要是高比例靈活操作的基金股票投資帶來的高收益。今年國(guó)壽如何投資布局?昨日,在中國(guó)人壽去年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)新聞發(fā)布會(huì)上,公司高管娓娓道來。
靈活短線操作成為可能
由于股市大幅上揚(yáng),2009年中國(guó)人壽投資收益率獲得提升,總投資收益率達(dá)到5.8%,并積累了近200億元沒有體現(xiàn)在損益表里的浮盈。
但去年的高點(diǎn)成為今年的壓力點(diǎn)。多家券商的研究報(bào)告均對(duì)國(guó)壽今年的投資業(yè)績(jī)能否取得去年的水平表示擔(dān)憂。
公司副總裁劉家德給予明示:A股市場(chǎng)今年可能也會(huì)面臨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大、市場(chǎng)波動(dòng)性強(qiáng)的特征。在這種情況下,國(guó)壽對(duì)于A股市場(chǎng)的投資還將堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資的基本理念。同時(shí), 他們會(huì)以估值為基礎(chǔ),在具體操作上將關(guān)注市場(chǎng)上稍縱即逝的機(jī)會(huì),加強(qiáng)操作的主動(dòng)性和靈活性,以此規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、獲取收益。
市場(chǎng)人士解讀說,這意味著國(guó)壽在市場(chǎng)操作上將更大膽,更快捷,更機(jī)敏。今年由于市場(chǎng)大幅度震蕩,短線操作也將納入議程。
對(duì)于新的投資工具,包括股指期貨融資融券等,國(guó)壽會(huì)關(guān)注這些新的投資機(jī)會(huì)。
國(guó)壽披露的年報(bào)顯示,2009年降低固定收益投資比例,提高權(quán)益類資產(chǎn)比例。投資資產(chǎn)達(dá)人民幣11,720.93億元,較2008年同期增長(zhǎng)25.0%,債權(quán)型投資的比例由2008年同期的61.43%降低至49.68%,股權(quán)型投資的比例由2008年同期的8.01%提升至15.31%。定期存款絕對(duì)額和占比均有較大幅度增加,原因在于投資機(jī)會(huì)有限,下半年可能出現(xiàn)的較強(qiáng)加息預(yù)期可能為債券投資提供機(jī)會(huì)。
那么,今年的投資戰(zhàn)略將呈現(xiàn)什么樣特征?
劉家德認(rèn)為,隨著通脹預(yù)期逐步增強(qiáng),利率將逐步進(jìn)入上升通道。在面臨加息預(yù)期下,中國(guó)人壽在投資組合和資產(chǎn)配置上將堅(jiān)持三個(gè)原則:一是固定收益類投資資產(chǎn)的配置仍是配置的主體部分,今后仍然會(huì)維持基本格局;二是權(quán)益類投資目標(biāo)是“保持適度、關(guān)注機(jī)會(huì)、抓住機(jī)遇、增加收益、防范風(fēng)險(xiǎn)”;三是隨著中國(guó)保監(jiān)會(huì)新的投資渠道和管理制度、政策辦法逐步出臺(tái),中國(guó)人壽會(huì)關(guān)注一些新的渠道投資,從中進(jìn)一步提高資產(chǎn)負(fù)債的匹配性,同時(shí)也可以增加收益。
會(huì)議透露,國(guó)壽將在協(xié)議存款方面加大力度。因?yàn)閰f(xié)議存款不僅利于資產(chǎn)匹配,可以享受到加息的好處,收益率較高。國(guó)壽下一步要逐步加大高等級(jí)信用債的配置力度。而現(xiàn)金以及現(xiàn)金等價(jià)物等資產(chǎn)將會(huì)控制在較低相對(duì)合理水平。
示好農(nóng)行不放棄
農(nóng)行和國(guó)壽之間的關(guān)系,一直被媒體反復(fù)關(guān)注。昨日,楊超就此事再次表態(tài),期待能夠有進(jìn)一步的合作。
楊超坦言國(guó)壽與銀行之間真正簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議的只有兩家,農(nóng)行和國(guó)家開發(fā)銀行。目前,農(nóng)行上市工作已經(jīng)啟動(dòng),關(guān)于國(guó)壽何時(shí)能進(jìn)入,要取決于上市的進(jìn)度和有關(guān)政策的落實(shí)。而農(nóng)行的網(wǎng)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)與國(guó)壽類似,雙方可以互動(dòng)、互利和互補(bǔ)。而雙方都有合作的意向,此前也已經(jīng)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,代理業(yè)務(wù)的合作也發(fā)展的非常順利。 (盧曉平)
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