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簡(jiǎn)單統(tǒng)計(jì),三季度所有基金的平均跌幅為2.31%,有174只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了正收益,同時(shí)也有405只產(chǎn)品處于虧損狀態(tài)。其中基金凈值居漲幅首位和末尾的基金業(yè)績(jī)相差高達(dá)27.37%,基金業(yè)績(jī)兩極分化嚴(yán)重。
考慮到基金類型的不同以及成立時(shí)間的不同,為了比較的科學(xué)合理性,在剔除了QDII、貨幣型、債券型及結(jié)構(gòu)化基金以后,選取成立滿三個(gè)月的偏股型開放式基金作為分析樣本,共計(jì)332只。
業(yè)績(jī)兩極分化明顯
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,三季度,332只基金的平均跌幅為3.79%,其中199只股票型基金的平均跌幅為4.08%,133只混合型基金的平均跌幅為3.35%,均戰(zhàn)勝了上證指數(shù)和滬深300指數(shù)。
共有252只基金戰(zhàn)勝了上證指數(shù),占比75.90%,47只基金實(shí)現(xiàn)了正收益,占比14.16%。81只基金的跌幅超過(guò)了上證指數(shù)的跌幅,其中20只基金的跌幅在10%以上;饍糁稻訚q幅首位和末尾的基金業(yè)績(jī)相差高達(dá)27.37%,基金業(yè)績(jī)兩極分化嚴(yán)重。
從三季度的整體凈值表現(xiàn)看,整體表現(xiàn)良好的基金公司都是以前業(yè)績(jī)穩(wěn)定的公司。另外,在三季度取得正收益的47只基金中,06年以前成立的“老基金”占到了28只,占比為59.57%,而09年新成立的樣本基金(37只)只有3只實(shí)現(xiàn)了正收益。
同門基金業(yè)績(jī)差異大
同一家基金公司的不同基金,其業(yè)績(jī)兩極分化現(xiàn)象也在加劇,三季度共有14家基金公司旗下不同基金的最大業(yè)績(jī)差距超過(guò)了10%,大部分基金公司旗下的基金業(yè)績(jī)差距超過(guò)了5%,其中不乏一些大牌基金公司。
基金業(yè)績(jī)分化的原因是多方面的,首先,雖然各基金公司目前都有投資策略委員會(huì),會(huì)對(duì)下階段宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)進(jìn)行基本判斷,從而制定統(tǒng)一的投資策略,但是很多基金公司對(duì)于旗下基金并不做出強(qiáng)制要求,不同的基金經(jīng)理對(duì)于后市的看法不同,仍可以采取不同的投資策略,進(jìn)而影響其倉(cāng)位的高低及業(yè)績(jī)的好壞。其次,由于不同基金的規(guī)模和風(fēng)格的差異,也會(huì)導(dǎo)致基金業(yè)績(jī)的分化。例如,當(dāng)市場(chǎng)熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換較快、中小板股票活躍時(shí),那些規(guī)模小、操作靈活的基金就有優(yōu)勢(shì),而當(dāng)市場(chǎng)風(fēng)格由中小盤股轉(zhuǎn)向大盤藍(lán)籌股時(shí),那些規(guī)模較大的基金表現(xiàn)就明顯優(yōu)于中小規(guī);。第三,由于基金業(yè)迅速發(fā)展,基金經(jīng)理嚴(yán)重缺乏,有經(jīng)驗(yàn)的“明星基金經(jīng)理”更是一將難求,在新基金火速成立的同時(shí),不可避免會(huì)有一批“新人”走馬上任,而這些年輕的基金經(jīng)理無(wú)論是選時(shí)能力還是選股能力,都同老基金經(jīng)理有較大差距,業(yè)績(jī)出現(xiàn)差距也在所難免。所以,投資者在挑選基金時(shí),不僅要選擇基金公司,更重要的是 要關(guān)注基金經(jīng)理的個(gè)人能力。(宏源證券 王德全)
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