集中發(fā)行的創(chuàng)業(yè)板新股,為各家券商的投行部門帶來了一場承銷盛宴。中國證券報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),首批發(fā)行的28家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)為23家大大小小的券商貢獻了7.23億保薦承銷費,券商承銷創(chuàng)業(yè)板公司的平均費率高達4.92%,遠遠高出了主板和中小板公司的平均承銷費率。
中信、平安收獲頗豐
從保薦承銷費用的金額來看,中信證券是當之無愧的“吸金王”,它保薦了神州泰岳和機器人兩家創(chuàng)業(yè)板公司,收獲了1.5億的保薦承銷費,分走了最大的一塊創(chuàng)業(yè)板承銷“蛋糕”。其中,僅神州泰岳一個項目就為中信證券的投行貢獻了1.2億的保薦承銷收入。排在其后的是保薦了華測檢測和愛爾眼科的平安證券,一共賺得7133萬元的承銷費。
從保薦項目的數(shù)量上來看,有5家券商各獲2個保薦項目,并列第一,這5家券商分別是中信證券、平安證券、海通證券、國金證券國元證券。完成一個保薦項目的有國信證券、中信建投證券、申銀萬國證券、安信證券、聯(lián)合證券、瑞銀證券等18家券商。
分析人士指出,與主板相比,創(chuàng)業(yè)板項目的保薦券商更加分散,不再集中在少數(shù)幾家大券商手中。這是因為很多創(chuàng)業(yè)板企業(yè)分散在全國各地,一些有政府背景和地方資源的地方中小券商在項目爭取上“近水樓臺先得月”,如華龍證券保薦的大禹節(jié)水、國元證券主承銷的安科生物,東吳證券保薦承銷的新寧物流以及西部證券保薦的寶德股份等,上述幾家都是券商總部所在地的項目。此外,由于創(chuàng)業(yè)板公司的融資金額少,承銷費收入也相對較少,許多做慣了大項目的投行還沒有開始重視這塊業(yè)務,倒是一些在投行業(yè)務上剛剛起步的中小券商格外積極。
不過,券商投行在創(chuàng)業(yè)板項目上的"長跑"才剛剛開始,首批創(chuàng)業(yè)板公司的投行分布還未能體現(xiàn)出競爭格局的全景。業(yè)內人士透露,國信證券、平安證券、招商證券、廣發(fā)證券等中小板保薦"大戶"的創(chuàng)業(yè)板項目儲備最為豐富,很多項目都已經申報上去,只是還未獲批而已,預計它們將在未來的創(chuàng)業(yè)板保薦競爭中明顯領先同行。
承銷費率遠超中小板
統(tǒng)計顯示,28家創(chuàng)業(yè)板公司共成功募集154.78億元,募集資金從2億元到18億元不等。保薦承銷費用最低的是鼎漢技術,募集了4.81億元,僅花費了800萬承銷費,而保薦承銷費用最高的則是融資最多的神州泰岳,募集18.32億元資金,花費了1.2億保薦承銷費。
28家創(chuàng)業(yè)板公司的平均保薦承銷費費率為4.92%,不僅遠高于主板市場2%左右的承銷保薦費費率,也明顯高于中小板市場3%左右的承銷保薦費費率。不過,對比各家公司的承銷費率不難發(fā)現(xiàn),這23家券商投行的收費標準十分懸殊,國元證券對于安科生物的收費最貴,承銷費率高達7.9%,而承銷費率最低的則是興業(yè)證券承銷的鼎漢技術和廣發(fā)證券承銷的特銳德,兩者的承銷費率均低于2%,已經達到了主板市場的收費水平。
深圳的一位資深保薦代表人告訴記者,監(jiān)管層對于券商投行的保薦承銷收費并沒有硬性的規(guī)定,主要還是取決于投行自身的議價能力!皠(chuàng)業(yè)板的承銷費率高于中小板也是情理之中的事情,畢竟,創(chuàng)業(yè)板的融資規(guī)模比較小,但是券商對于每個創(chuàng)業(yè)板項目所投入的人力物力并不少于中小板項目,而且,創(chuàng)業(yè)板的保薦期延長到了三年,券商的保薦責任也更大了。”(錢杰)
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