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2007年10月,以為次貸危機已經(jīng)過去,國內(nèi)搶先出海的QDII陸續(xù)遭到重創(chuàng),至今元氣未復(fù)。創(chuàng)下一日900億元資金認購的上投摩根亞太優(yōu)勢最新公布的凈值依然只有0.618元,浮虧近40%。
無獨有偶,在“迪拜危機”稍息的時候,匯添富、易方達等基金管理公司開始了QDII產(chǎn)品的募集計劃,而華夏基金更是透露已經(jīng)上報了恒指ETF的指數(shù)型QDII。二度出海的QDII,能否將更加成熟謹慎,避免前車之鑒呢?
風暴平息QDII反攻
上周迪拜危機爆發(fā),今年長期跑贏A股市場的QDII基金受累下跌。但從本周表現(xiàn)來看,9只QDII基金已展開絕地反擊。據(jù)統(tǒng)計,9只QDII基金近一周平均凈值增長率達4.8%,呈現(xiàn)普漲態(tài)勢。海富通中國海外基金經(jīng)理助理楊銘認為,目前全球市場出現(xiàn)的回調(diào)實屬正常表現(xiàn),這一事件對QDII基金的沖擊力已越來越小。
但是值得注意的是,隨著危機影響的減弱,各只QDII近期反彈表現(xiàn)則各異。有公開數(shù)據(jù)顯示,11月30日大反彈當日,已有兩次分紅的海富通中國海外反彈最為明顯,當日凈值增長率高達3.87%,其次為嘉實海外中國,當日凈值增長率為3.3%。
QDII再度扎堆瞄準亞洲
繼第一批QDII出海之后,二年之后,QDII產(chǎn)品第二波出海潮也悄然來臨。
易方達旗下亞洲精選股票型基金將于12月7日起公開發(fā)售,同時匯添富亞洲澳洲成熟市場(除日本外)優(yōu)勢精選基金也已經(jīng)獲得證監(jiān)會批準,這兩家基金公司都是2年前獲得QDII資格不過引而不發(fā),但都提前在香港設(shè)立了子公司。
目前,此前匯添富已獲得外管局批準10億美元的外匯額度,本次即將出征的四大市場主要是澳大利亞、香港、新加坡和新西蘭。值得注意的是,該基金除了可以投資相關(guān)市場中具有持續(xù)競爭優(yōu)勢的公司證券外,還可以以FOF的形式投資基金品種,以降低風險,實現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)健增值。
而易方達亞洲精選基金主要投資于亞洲(除日本以外的)市場。根據(jù)亞洲開發(fā)銀行9月份發(fā)布的報告顯示,2010年,亞洲發(fā)展中國家的整體經(jīng)濟增速有望達到7.3%,遠遠高于發(fā)達國家1.1%的增長率。
不少投資者擔心,迪拜危機是否真的已經(jīng)消除,而且亞太股市今年來反彈幅度較大,此時出海時機是否合適?
匯添富亞澳優(yōu)勢精選基金擬任基金經(jīng)理劉子龍表示,在全球經(jīng)濟啟穩(wěn)和流動性充裕的背景下,今年亞洲、澳洲成熟市場的表現(xiàn)都相當不錯,目前全球經(jīng)濟復(fù)蘇趨勢明朗,海外證券市場基礎(chǔ)已經(jīng)穩(wěn)固,匯添富才重新謹慎啟動QDII基金發(fā)行。
易方達亞洲精選擬任基金經(jīng)理李戈也表示,全球經(jīng)濟目前正處于同步復(fù)蘇的過程中,迪拜事件本身影響力有限,且影響力目前已經(jīng)在消退,對第二批QDII產(chǎn)品募集不會產(chǎn)生影響。另外,MSCI亞洲除日本指數(shù)2010年市盈率14.5倍,估值仍在合理區(qū)間。
新老QDII各有所長
不少老的QDII產(chǎn)品,凈值不到1元,同新發(fā)的QDII產(chǎn)品相比,到時誰更有吸引力?
業(yè)內(nèi)人士表示,投資QDII首先要區(qū)分區(qū)域配置的差異。從目前市場上的9只QDII基金來看,其產(chǎn)品投資理念大致可分為兩類,一類是捕捉全球或某個區(qū)域投資機會的QDII基金;另一類QDII基金則投資在中國香港、美國等海外證券交易所上市的具有“中國概念”的上市公司。從目前經(jīng)驗看,顯然國內(nèi)的QDII更擅長后者。來自晨星網(wǎng)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,截至12月2日,9只QDII產(chǎn)品今年以來的凈值增長排名首尾相差近55%,一直處于領(lǐng)先地位的海富通中國海外基金累計凈值已達到1.763元,該基金今年以來回報率達87.28%。
李戈告訴記者,投資QDII主要是分散單一市場的風險,而新老QDII各有特點。一般新基金沒有歷史倉位負擔,可以根據(jù)最新市場情況選擇最有投資價值的股票來構(gòu)建組合,更適合震蕩市場或大跌后的市場,能夠較快實現(xiàn)在不同投資主題、不同市場間的切換;而老基金已經(jīng)積累了一定的運作經(jīng)驗,且有歷史業(yè)績參考;一些倉位高、配置得當?shù)睦匣鹑缬鍪袌龆唐诖蠓蠞q可以更好地分享收益。(南方日報記者賈肖明)
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