《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》(征求意見(jiàn)稿)在業(yè)內(nèi)下發(fā)后,根據(jù)意見(jiàn)稿規(guī)定,個(gè)人客戶(hù)參與門(mén)檻為100萬(wàn)元。對(duì)于參與門(mén)檻高低,各券商觀點(diǎn)不一。部分券商表示,若此項(xiàng)業(yè)務(wù)獲批,將自行適當(dāng)提高門(mén)檻。
對(duì)于《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》(征求意見(jiàn)稿),券商紛紛表示,定向理財(cái)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)空間巨大,開(kāi)放后將極大地拓展券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)范圍。部分券商已準(zhǔn)備好申報(bào)專(zhuān)戶(hù)理財(cái)業(yè)務(wù)的有關(guān)材料,只待正式文件下發(fā)后便上報(bào)。
不過(guò),在個(gè)人客戶(hù)進(jìn)入門(mén)檻方面,仍存在爭(zhēng)議。一家創(chuàng)新類(lèi)券商相關(guān)負(fù)責(zé)人表示:“100萬(wàn)的門(mén)檻明顯太低,若公司獲批開(kāi)展專(zhuān)戶(hù)理財(cái)業(yè)務(wù),必定會(huì)適度提高客戶(hù)門(mén)檻。”
廣東一家管理十分規(guī)范的創(chuàng)新類(lèi)券商表示,公司本身已經(jīng)有一套投資法規(guī)。目前該公司正在根據(jù)監(jiān)管層下發(fā)的征求意見(jiàn)稿對(duì)公司配套法規(guī)進(jìn)行調(diào)整。待專(zhuān)戶(hù)理財(cái)正式開(kāi)閘后,即可付諸實(shí)施。該公司對(duì)投資的流程管理相當(dāng)嚴(yán)格,若多開(kāi)設(shè)一個(gè)賬戶(hù),即意味著公司負(fù)擔(dān)要加重不少,如對(duì)賬戶(hù)投資的財(cái)務(wù)報(bào)表統(tǒng)計(jì)、績(jī)效評(píng)估、以及對(duì)客戶(hù)的跟蹤服務(wù)等,管理的成本會(huì)相應(yīng)提升。因此,開(kāi)設(shè)的賬戶(hù)太多,對(duì)證券公司的人力物力都是一個(gè)挑戰(zhàn)。該公司一旦獲批開(kāi)展專(zhuān)戶(hù)理財(cái)業(yè)務(wù),可能會(huì)瞄準(zhǔn)高端客戶(hù),提高門(mén)檻至1000萬(wàn)元。
也有證券公司表示,100萬(wàn)元的門(mén)檻是比較恰當(dāng)?shù)。有關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示,目前全國(guó)3000多萬(wàn)股民中,資產(chǎn)在100萬(wàn)元以上的比例很低。而基金公司專(zhuān)戶(hù)理財(cái)門(mén)檻是5000萬(wàn)元以上,顯然,未來(lái)券商定向理財(cái)客戶(hù)將主要集中在100萬(wàn)至5000萬(wàn)元之間。若券商專(zhuān)戶(hù)理財(cái)?shù)拈T(mén)檻提高到800萬(wàn)元以上,則可選擇的范圍很窄,客戶(hù)群體將大大縮小。另外,與集合理財(cái)產(chǎn)品、基金產(chǎn)品不同的是,由于定向理財(cái)業(yè)務(wù)的開(kāi)展沒(méi)有代銷(xiāo)渠道,開(kāi)發(fā)的客戶(hù)群體主要是該公司固有客戶(hù)群。
目前,國(guó)內(nèi)專(zhuān)戶(hù)理財(cái)業(yè)務(wù)處于起步階段,券商專(zhuān)戶(hù)理財(cái)主要針對(duì)機(jī)構(gòu)客戶(hù)和資金量較大的個(gè)人客戶(hù)。在機(jī)構(gòu)客戶(hù)方面,專(zhuān)戶(hù)理財(cái)?shù)闹饕獙?duì)象是社保基金、企業(yè)年金和保險(xiǎn)公司。社;鹪趪(guó)外是專(zhuān)戶(hù)理財(cái)最大的機(jī)構(gòu)客戶(hù)。(記者 吳清樺)
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