隨著股市持續(xù)調(diào)整,新基金發(fā)行日益艱難。剛過2億元成立門檻的“迷你型”基金頻頻出現(xiàn),而就是這種“迷你型”基金的成立,也被業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為已經(jīng)不錯(cuò)了,自我安慰說“牛市做規(guī)模、熊市做殼”。
基金越發(fā)越小
數(shù)據(jù)顯示,2007年新發(fā)基金平均單只募集資金達(dá)83.18億元,如果不算上新近成立規(guī)模達(dá)68億的某銀行系基金,今年二季度發(fā)行的31只基金平均單只基金募集僅10.06億,創(chuàng)下2002年以來最低值;如果剔除債券基金,股票方向基金平均募集規(guī)模僅7.91億。
二季度以來,新發(fā)基金規(guī)模呈逐漸縮小的趨勢(shì)。統(tǒng)計(jì)顯示,4月份發(fā)行的13只基金共募集117.24億,5月份發(fā)行的11只基金共募集146.21億,6月開始發(fā)行的8只基金共籌集117.05億,單只基金募集均額從9億上升到14.63億,似乎體現(xiàn)出一種向上的趨勢(shì)。而分析人士指出,5月份發(fā)行的建信債券基金募集到59.67億元,6月份的農(nóng)銀成長(zhǎng)募集到68.43億元,剔除這兩只“超額”發(fā)行的銀行基金,5、6月份募集資金分別只有86.54億和48.62億元,平均只有7.8億和6.9億。在這17只基金中,有8只發(fā)行還不足5億。而就在剛剛過去的7月份,2-3億元的“迷你基金”更是頻頻出現(xiàn)。
值得注意的是,在如此之少的基金發(fā)行量中,也少不了一些機(jī)構(gòu)的“助陣”。業(yè)內(nèi)人士透露,一些基金公司為了使認(rèn)購規(guī)模達(dá)到募集下限,不得不去游說某些關(guān)系較好、長(zhǎng)期合作的機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行大額認(rèn)購,從而確保新基金順利發(fā)行。
自購?fù)瑯颖惶?/strong>
統(tǒng)計(jì)顯示,今年已有20余家基金公司自購新發(fā)基金,總金額超過10億元。自購旗下新發(fā)基金,充分顯現(xiàn)對(duì)股市前景及對(duì)自己投研能力的信心,這是基金過去屢試不爽的營銷招術(shù)。但面對(duì)市場(chǎng)的大跌以及基金凈值的大幅下挫,這種自購旗下基金非但沒有吸引來眾多客戶,反而將基金公司以及員工套入其中。
截至8月5日,今年發(fā)行的股票方向基金多數(shù)都低于發(fā)行價(jià),年初完成募集的新基金更是受傷嚴(yán)重,不少跌幅超過20%。數(shù)據(jù)顯示,5月前完成募集的股票型基金平均凈值為0.844元。
“連基金公司都被套了,更別怪場(chǎng)外投資者選擇持幣觀望了!币晃换鸱治鋈耸空J(rèn)為,這也是新基金發(fā)行逐漸困難的一個(gè)原因。
在招商證券基金分析師王丹妮看來,基金發(fā)行中另一個(gè)值得關(guān)注的現(xiàn)象是延長(zhǎng)募集期。雖然監(jiān)管部門不斷批準(zhǔn)新基金發(fā)行,投資者卻反應(yīng)冷淡,多只基金為達(dá)到募集下限而不得不延長(zhǎng)募集期。
銀行渠道收縮
在對(duì)基金行業(yè)的走訪中,部分基金人士反映,基金銷售過去最重要的主力——銀行現(xiàn)在開始有意識(shí)地收縮基金銷售,把銷售重點(diǎn)放在銷售自己的理財(cái)產(chǎn)品以及與自己相關(guān)的銀行系基金新產(chǎn)品上。基金的銷售數(shù)據(jù)似乎也驗(yàn)證了他們這一觀點(diǎn)。首先是銀行的理財(cái)產(chǎn)品多數(shù)銷售較好,另外雖然近期新基發(fā)行遇冷,但是銀行系基金募集情況相對(duì)較好。上月底剛剛完成認(rèn)購的兩只銀行系股票方向基金募集規(guī)模分別達(dá)到68.43億和14.35億元,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于基金銷售平均水平。另外,2008年初以來,唯一一只募集份額超百億的債券基金也是銀行系基金。
在接受記者采訪時(shí),部分銀行銷售人員表示他們也有自己的考慮。深圳某銀行一位銷售人員說,自去年10月份股市下跌以來,他們的基金客戶損失慘重,這讓其客戶資源損耗非常嚴(yán)重,F(xiàn)在他們幾乎不敢向客戶推薦股票方向基金,可能要等到市場(chǎng)完全企穩(wěn)之后再推薦股票方向基金。
基金舉棋不定
根據(jù)有關(guān)人士的觀點(diǎn),新基金發(fā)行規(guī)模越來越少,與基金自己舉棋不定也有關(guān)系。實(shí)際上,今年以來,基金之間的分歧非常大,部分基金人士對(duì)市場(chǎng)并不樂觀。他們即便募集到部分資金,也不著急建倉。
數(shù)據(jù)顯示,5月前完成募集的股票型基金平均凈值為0.844元。在此期間,上證指數(shù)經(jīng)歷了從4260點(diǎn)開始的大幅調(diào)整,高位建倉的基金損失較大。而5月后成立的新基金平均凈值為0.987元,同期,上證指數(shù)從5月最高點(diǎn)3786點(diǎn)最低下探到2566點(diǎn),但新基金凈值并未大幅縮水,新基金建倉速度降低跡象明顯,觀望氣氛濃厚。
業(yè)內(nèi)人士指出,“在建倉問題上,連基金公司都在持觀望態(tài)度,投資者也就更不會(huì)輕易入市了!
銀行渠道收縮,基金自身信心不足,新基金發(fā)行規(guī)模明顯縮小。(記者易非 實(shí)習(xí)生馬慶圓)
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