受假期外圍市場上漲及“九大產(chǎn)業(yè)振興計(jì)劃”帶來的樂觀情緒影響,元旦長假后的首個交易周,A股市場反復(fù)震蕩,在先失了1900之后,上周五又重新收回。截止到上周五收盤,上證指數(shù)收于1904.86點(diǎn),全周上漲4.62%,其中中小盤股集中的板塊依然保持強(qiáng)勢。而這種市場的反彈也提升了基金的業(yè)績,讓在2008年全年虧損嚴(yán)重的基金在2009年的首個交易周有了好的收益。
重倉基金表現(xiàn)強(qiáng)勁
上周,指數(shù)型基金以較高的倉位占得先機(jī),在市場較為強(qiáng)勁的上漲中獲利較多。而偏股基金業(yè)績排行榜較前期出現(xiàn)較大幅度的變動。其中最明顯的特征就是,以往靠低倉位取勝的基金上周并不占據(jù)絕對優(yōu)勢。
根據(jù)基金買賣網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)顯示,受基礎(chǔ)市場提振,股票型基金(不包括QDII)考慮紅利再投資的單位凈值增長率為2.24%。其中,主動型基金平均增長2.13%,中郵核心優(yōu)選、友邦華泰價值增長、廣發(fā)小盤成長排名靠前,全周僅有7只基金取得了負(fù)收益。
德圣基金研究中心首席分析師江賽春認(rèn)為,排名靠后的匯添富優(yōu)勢、嘉實(shí)穩(wěn)健、富國天益等基金的重倉個股則多處在下跌趨勢中,使上周這些基金收益表現(xiàn)落后于同類型其它基金。而對于中郵核心優(yōu)選、友邦華泰價值增長2008年以來一直處于較高倉位運(yùn)作的基金在上周的突出表現(xiàn),江賽春認(rèn)為,市場短期的反彈有利于其獲得一定漲幅,但其長期業(yè)績的提升更多地依賴于市場總體環(huán)境的趨暖以及基金管理人選股能力的提升。
中小盤基金升勢靠前
上周,中小板依舊表現(xiàn)出色,中小板指周漲幅為5.22%,中小板綜指周漲幅更達(dá)6.94%,均大幅跑贏兩市股指。個股表現(xiàn)也是異彩紛呈,近六成個股本周漲幅都超過10%,其中漲幅逾20%的個股有15家。受此影響,以廣發(fā)中小盤等為代表的部分基金重倉股的收益貢獻(xiàn)率對基金業(yè)績影響顯著。而光大增長、華寶成長等中小盤個股配置居多的基金受益于上周中小盤個股的活躍走勢,基金收益上漲不少。
國金證券基金研究中心張劍輝特別指出,2009年中小盤股迎來三大投資機(jī)遇:首先,從各國歷史來看,不少優(yōu)秀的中小市值上市公司具有旺盛的生命力和極高的成長性,長期投資價值值得關(guān)注。其次,從中期基本面分析,未來市場結(jié)構(gòu)性機(jī)會主要來自于政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策惠及的行業(yè),包括醫(yī)藥、食品飲料、農(nóng)業(yè)、零售、新能源等,這些行業(yè)以中小市值股票居多。第三,從資金面分析,中小盤股票的交易成本相對較低,這也促使市場資金流入,通常情況下,中小盤股票是反彈行情的領(lǐng)跑者。因此,在2009年,中小盤基金依舊值得重點(diǎn)關(guān)注。
QDII走勢先揚(yáng)后抑
由于海外市場回暖,該類基金上周前三個交易日平均上漲2.23%。倉位較高的上投摩根亞太優(yōu)勢以及重倉香港市場中國概念股的海富通中國海外精選以及嘉實(shí)海外中國股票表現(xiàn)較好。但隨著上周四全球市場的調(diào)整,QDII凈值又出現(xiàn)下滑。
海富通中國海外精選基金經(jīng)理助理?xiàng)钽懕硎荆M馐袌龌蛘吆M庵袊善焙蛧鴥?nèi)A股市場關(guān)聯(lián)度可能并不如一些投資者想象的那么高。他認(rèn)為,2009年全球資本市場的波動性可能會有所收窄,新興市場有領(lǐng)先于發(fā)達(dá)國家市場進(jìn)行反彈的跡象。由于中國出臺了多項(xiàng)較大力度的宏觀經(jīng)濟(jì)政策,因此受惠于這些因素的中國海外概念股票在新的一年中將具有新的投資機(jī)會。
另據(jù)記者了解,在去年10月份之前,也有部分投資者因基金凈值較高,同時對海外市場存在不確定性無法判斷,贖回了部分投資;不過去年進(jìn)入11月份以后,不少投資者重新看到了海外投資的作用和優(yōu)勢,開始申購海富通中國海外基金,出現(xiàn)了凈申購的現(xiàn)象。
>>投資建議
調(diào)整持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)縮小
一朝被蛇咬,十年怕井繩。對于那些經(jīng)歷去年嚴(yán)重虧損之后一直持幣觀望的基民,上投摩根總經(jīng)理王鴻嬪表示,現(xiàn)金為王不等于一直持有現(xiàn)金。對于整個市場而言,雖然還在持續(xù)調(diào)整之中,但風(fēng)險(xiǎn)卻小很多,6000點(diǎn)的時候很多基民會蜂擁而上,現(xiàn)在2000點(diǎn)反倒觀望了,這樣的投資心態(tài)在2009年明顯行不通。投資大師巴菲特的獨(dú)到觀點(diǎn)卻是:現(xiàn)金資產(chǎn)是一種非?膳碌拈L期資產(chǎn),最終不會帶來任何回報(bào),而且肯定會貶值。
王鴻嬪認(rèn)為,2009年市場一定會告別單邊市,競爭力差的基金會繼續(xù)虧損,而市場判斷正確、擇股能力強(qiáng)的基金將會獲得正收益。
具體到今年市場的投資策略,王鴻嬪進(jìn)一步解釋“現(xiàn)金為王”并不僅僅針對股市,對樓市、商品市場也相同,意味著買方市場的到來,現(xiàn)在應(yīng)該做的并不是把錢放到銀行去博低利率,而是應(yīng)該到市場上去“挑貨”。(記者敖曉波)
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