由證監(jiān)會擬訂的《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》不日將正式出臺。事實(shí)上，年前年后，不少創(chuàng)新類和規(guī)范類證券公司已在按照這一文件精神準(zhǔn)備集合理財(cái)方案。
現(xiàn)有規(guī)定只允許創(chuàng)新試點(diǎn)類券商按照《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》開展集合理財(cái)業(yè)務(wù)，《實(shí)施細(xì)則》出臺后，規(guī)范試點(diǎn)類券商將與創(chuàng)新試點(diǎn)類券商按照同樣的規(guī)則進(jìn)行相關(guān)的資格申報(bào)工作。對于非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，監(jiān)管部門根據(jù)審慎監(jiān)管原則，可以根據(jù)需要另外組織專家對其設(shè)立申請進(jìn)行評審。
這份在業(yè)界流傳的文件草案規(guī)定，證券公司擔(dān)任集合資產(chǎn)計(jì)劃管理人應(yīng)與客戶簽訂集合資產(chǎn)管理合同，并應(yīng)通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)。募集的資金可投資于中國境內(nèi)依法發(fā)行的股票、債券、證券投資基金以及其他證券，經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，也可以設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃在境內(nèi)募集可自由兌換的外匯資金，在境外進(jìn)行規(guī)定的金融產(chǎn)品投資。
出于風(fēng)險控制等考慮，集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)行投資主辦人制度，由指定的專門人員具體負(fù)責(zé)每一只集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資管理事宜。證券公司負(fù)責(zé)客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和負(fù)責(zé)自營業(yè)務(wù)的高級管理人員不得由同一人兼任，嚴(yán)禁分支機(jī)構(gòu)對外獨(dú)立開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
在投資運(yùn)作上，證券公司須在集合資產(chǎn)管理計(jì)劃開始投資運(yùn)作之日起六個月內(nèi)，使集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資組合比例符合集合資產(chǎn)管理合同的約定。因證券市場波動、投資對象合并、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃規(guī)模變動等外部因素致使集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的組合投資比例不符合集合資產(chǎn)管理合同約定的，以及因被動原因持有某種證券超過規(guī)定比例的，證券公司應(yīng)當(dāng)在規(guī)定時間內(nèi)進(jìn)行調(diào)整。
出于謹(jǐn)慎原則，證券公司應(yīng)保持一定比例的高流動性的短期金融工具，以備支付客戶的分紅或退出款項(xiàng)。
另外，對于證券公司以自有資金參與所設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的，有更嚴(yán)格的風(fēng)險控制措施，即應(yīng)當(dāng)獲得公司董事會、股東會或其他內(nèi)部授權(quán)程序的批準(zhǔn)，并在計(jì)算公司凈資本時，根據(jù)投入資金所承擔(dān)的責(zé)任如實(shí)扣減公司凈資本額等。(記者 林華)
