弱市行情下,基金凈值出現(xiàn)下跌。這時,無論是持有基金份額的投資者,還是持幣者都因為未來市場的不確定性選擇了觀望。在目前市道下,基金投資者該采取怎樣的策略來應(yīng)對市場,已顯得非常重要。
第一,持有債券型基金及貨幣市場基金的投資者,應(yīng)考慮基金轉(zhuǎn)換。
目前經(jīng)過市場的持續(xù)性下跌,證券市場的系統(tǒng)性風險已經(jīng)得到了一定程度的釋放,股票的投資價值已經(jīng)顯現(xiàn),殺跌已顯不夠理性。而這正是證券市場未來轉(zhuǎn)機的條件。因此,將低風險的債券型基金及貨幣市場基金轉(zhuǎn)換成低成本的股票型基金,將會從未來的市場轉(zhuǎn)機中得到更大的投資收益。
第二,股票型基金補倉而不是減倉。由于股票型基金的凈值增長與證券市場的關(guān)系密不可分,也造成了證券市場環(huán)境變化對股票型基金凈值產(chǎn)生的重要作用。因此,在弱市行情下,股票型基金的倉位已經(jīng)很低,投資者已沒有殺跌的必要。伴隨著證券市場的反彈或反轉(zhuǎn),股票型基金的凈值隨時面臨著上漲的機會,這是需要投資者加以引起注意的。因此,弱市行情下不但不是股票型基金減倉的時機,更是補倉的最佳時期。
第三,為優(yōu)化投資組合進行的基金品種減倉調(diào)整是必要的。投資者構(gòu)建的投資組合伴隨著市場環(huán)境變化,總會存在偏離投資目標和計劃的情形,尤其是當基金的表現(xiàn)發(fā)生變化時,更應(yīng)當對投資組合進行調(diào)整。而這時就會涉及對基金產(chǎn)品的調(diào)整。而這種調(diào)整完全是從優(yōu)化基金投資組合的角度考慮和出發(fā)的,這種優(yōu)化組合進行的基金品種調(diào)整應(yīng)當受到支持。
第四,貨幣市場基金可以隨時進行增減倉。這是由貨幣市場基金的投資優(yōu)勢和特點所決定的。這種免申贖費用的模式,極大地促進了資金的流動性,成為一種隨時進出的基金產(chǎn)品,而成為投資者的選擇。因此,手中持有貨幣市場基金的投資者應(yīng)盡可能利用其流動性特點,為自身的投資理財服務(wù)。(清波)
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