個(gè)人投資者在不熟悉市場的情況下，通過風(fēng)險(xiǎn)較小的QDII分享港股收益更明智
業(yè)內(nèi)人士分析，與港股直通車不同，QDII產(chǎn)品的自有特色將吸引一批自己的客戶，根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)因素，QDII將與港股直通車錯(cuò)位服務(wù)客戶
港股直通車漸行漸近，卻絲毫沒有讓銀行放松QDII的發(fā)售。近日，多家銀行發(fā)售QDII產(chǎn)品，且產(chǎn)品亮點(diǎn)頗多。首只股票類基金QDII——南方全球精選配置基金也將于今日發(fā)行。
業(yè)內(nèi)人士分析，與港股直通車不同，QDII產(chǎn)品的自有特色將吸引一批自己的客戶，根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)因素，QDII將與港股直通車錯(cuò)位服務(wù)客戶。
QDII體現(xiàn)港股元素
這些銀行QDII產(chǎn)品除了延續(xù)其一貫的特色，但少不了港股元素。
中行近日發(fā)售的中銀新興市場(R)選取具有高增長潛力的，包括中國、俄羅斯、印度與巴西等國在內(nèi)的新興市場國家股票基金作為投資對象。另外，中銀新興市場(R)通過將新興市場股票基金與香港H股基金搭配，獲取中國與其他全球新興市場高速增長收益。并將股票基金的投資比例上限提高為85%，體現(xiàn)出偏股型基金的特點(diǎn)。
東亞銀行(中國)上海分行正在發(fā)售的第7款代客境外理財(cái)計(jì)劃——“利財(cái)通”投資產(chǎn)品系列1。該產(chǎn)品通過瑞銀優(yōu)秀香港股票掛鉤可轉(zhuǎn)換結(jié)構(gòu)性票據(jù)(“主票據(jù)”)，投資復(fù)星國際、大唐發(fā)電、中國人壽及招商銀行4只中國概念股。不論首月股票表現(xiàn)如何，投資者首月保證可獲取30%的年固定收益率。
交行正推出“得利寶·QDII——新·澳視群雄”理財(cái)產(chǎn)品。該款新版QDII產(chǎn)品通過連結(jié)一籃子H股優(yōu)質(zhì)大盤股票，獲得潛在的產(chǎn)品升值機(jī)會，投資者可以人民幣或港幣、美元、歐元、日元、澳大利亞元投資�？蛻糍徺I該產(chǎn)品，既可享受H股長期看好帶來的股市收益，又可享受新西蘭元或澳大利亞元預(yù)期升值帶來的匯率收益。
收益趨于保守
在幾款產(chǎn)品中，東亞與交行的產(chǎn)品預(yù)期收益比較保守，把投資收益分拆成多個(gè)部分，另配備避險(xiǎn)觸發(fā)機(jī)制和部分固定受益。
東亞銀行(中國)上海分行推出的該款“利財(cái)通”是一款觸發(fā)性理財(cái)產(chǎn)品，在觀察期內(nèi)，若掛鉤籃子股票內(nèi)最差股票下跌不超過8%(即“觸發(fā)事件”發(fā)生)，產(chǎn)品提前終止，投資者可獲取15%年收益率。若最差股票下跌超過8%，只要在結(jié)算日的表現(xiàn)不超過8%，投資者仍可獲取15%年收益率。而若所有股票的表現(xiàn)都曾下跌超過30%，則“可轉(zhuǎn)換”條件被觸發(fā)，投資產(chǎn)品將自動(dòng)由原先連結(jié)主票據(jù)轉(zhuǎn)換為連結(jié)瑞銀單一股票掛鉤結(jié)構(gòu)性票據(jù)(“子票據(jù)”)，因此該產(chǎn)品為非保本產(chǎn)品，東亞銀行人士提醒投資者要注意風(fēng)險(xiǎn)。
交行“新·澳視群雄”理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)計(jì)總收益率為10%至35%，上不封頂，且該收益最短達(dá)成期可能僅為一年。無論股市漲或跌，投資者在第6個(gè)月末均可獲得固定的高收益(新西蘭元本金10%、澳元本金8%)，并且在今后每6個(gè)月的收益支付日均鎖定“最高回報(bào)”。此外借助預(yù)先設(shè)定的達(dá)標(biāo)終止機(jī)制，使得投資者可能在最短1年時(shí)間即獲得較高預(yù)期收益(新西蘭元本金19%、澳元本金15%)。
交行一位理財(cái)師介紹：“最差的情況是港股持續(xù)跌，則投資者就必須持有產(chǎn)品3年，最終收益8%，也就是外幣固定收益這部分�！睋�(jù)她透露，雖然這個(gè)產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)，但已經(jīng)有部分客戶來預(yù)訂了，這個(gè)產(chǎn)品雖然有股市波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，但是有部分收益相對固定的。
港股新手買QDII更明智
業(yè)內(nèi)人士指出，“港股直通車”開通，短時(shí)間內(nèi)不會取代商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)(QDII)。
她分析指出，港股市場充斥著各類資本，那里將成為國內(nèi)資金與海外資金之間的博弈場所，市場成熟，投機(jī)機(jī)會較少。另一方面，國內(nèi)投資者不熟悉香港上市公司及交易規(guī)則，還要顧慮人民幣匯率變化的影響，這對個(gè)人投資者是比較高的專業(yè)要求。而且港股市場允許T+0回轉(zhuǎn)交易，更沒有內(nèi)地10%的漲跌板限制，投資者初來乍到，很難改變思路。
一位理財(cái)師介紹，銀行系QDII不僅有專業(yè)隊(duì)伍負(fù)責(zé)產(chǎn)品設(shè)計(jì)開發(fā)、分散風(fēng)險(xiǎn)、市場操作，還擁有各類風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避手段和結(jié)構(gòu)優(yōu)化功能。
此外，QDII產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)程度不相同。保本產(chǎn)品使用相應(yīng)工具規(guī)避股市上漲或下跌單方向?qū)е碌娘L(fēng)險(xiǎn)，另一種則與其他市場掛鉤先鎖定部分收益，間接保本。
總之，理財(cái)師提醒個(gè)人投資者在不熟悉市場的情況下，通過風(fēng)險(xiǎn)較小的QDII分享港股收益更明智。(張競怡）
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