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時鐘撥向2009年,A股市場的行情突然間風(fēng)起云涌。而中小盤股、尤其是中小盤的題材股更是成了整個行情的“發(fā)動機”和“急先鋒”。那么基金在此輪中小盤股盛宴當(dāng)中,到底嘗到多少甜頭,獲得了多少實惠呢。借助最新公布的部分上市公司年報,《基金周刊》還原一個“相對完整”的全貌給讀者。
“隱性”持倉表現(xiàn)強勁
盡管在部分投資經(jīng)理眼中,今年的小盤股行情有相當(dāng)?shù)摹胺抢硇浴背煞衷谄渲。而這種“從腳底板漲到腳脖子”的市場行情,也確實對基金的選時能力構(gòu)成了太高的要求。但是,我們依然能看到基金在中小盤股中進進出出的忙碌身影。
雖然基金的主流并不在中小盤股,甚至中小盤股行情的主流資金也不是基金。但,A股基金——這個中國股市最大的參與者,依然相當(dāng)程度的介入了中小盤股的行情。而個別基金或許主導(dǎo)了某些股票的階段走勢。
根據(jù)一項對于剛剛公布2008年年報的100余家上市公司十大股東的統(tǒng)計顯示,基金在去年4季度內(nèi)增持比例最高的股票集中在小盤股中。(值得注意的是,其中有相當(dāng)部分?jǐn)?shù)據(jù),因為統(tǒng)計的原因,并未在基金4季報中體現(xiàn))。
根據(jù)該項統(tǒng)計,截至上周五公布的上市公司年報,基金增持比例最高的前十大個股是,
建峰化工、棱光實業(yè)、山東黃金、利爾化學(xué)、合肥三洋、祁連山、川投能源、泛海建設(shè)、海鷗衛(wèi)浴、恒瑞醫(yī)藥。
上述個股基本都是中小市值股票。其中部分就是中小板的新掛牌股票。而更讓人高度注意的是,這些個股和我們根據(jù)基金4季報披露組合中計算出來的增持個股榜單幾乎沒有重合(當(dāng)然,其中主要是統(tǒng)計口徑方面的原因)。
比方說,此次統(tǒng)計我們發(fā)現(xiàn),基金增持(占流通盤比例)最高的個股——建峰化工。就從未在任何一家基金的4季度季報持股組合中出現(xiàn)。而實際上,基金持有這個股票已經(jīng)至少2個季度了。
截至去年末,至少有9家基金持有該公司流通股;鹪龀种苯訉(dǎo)致基金對該公司的持股合計比例,從2008年3季度的14%上升到2008年末的31%。另外,該股票去年4季度走勢也明顯強于大盤,相對收益率達(dá)到30個百分點。
具體來說,3季度末持有該股的華夏紅利和華夏復(fù)興基金在年末繼續(xù)堅定持有或小幅加倉。與此同時,海富通基金旗下的3只基金(海富通精選、海富通精選2號、海富通收益)在4季度內(nèi)增持了該股票約659萬股。嘉實服務(wù)基金增持了該公司約200萬股。融通基金旗下的通乾增持了約267萬股。中信紅利精選增持了約144萬股上下。
另一個隱形重倉股“棱光實業(yè)”的情況更加明顯。截至2008年末,基金對它的持股從135萬股增加到1500萬股。出手增持的基金大佬是中郵核心優(yōu)選基金,而在該基金增持后,它就基本成為該公司二級市場上的頭號玩家,棱光實業(yè)2008年最后一個季度,也跑贏滬深300指數(shù)接近20個百分點。
而利爾化學(xué)更是成為基金4季度增持的一個典型案例。根據(jù)對相關(guān)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計,截至3季度末,基金對利爾化學(xué)的持股絕大部分只限于新股配售的份額(除了諾德精選和華夏優(yōu)勢有少量持倉)。但至2008年末,伴隨著廣發(fā)聚富、基金安順、易方達(dá)價值、嘉實研究精選等大公司的逐步介入,基金對利爾化學(xué)的流通盤持股猛增到25%。而利爾化學(xué)在去年4季度更是罕見的跑贏同期指數(shù)近45個百分點,成為整個市場的明星股票。
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