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最近的這波市場(chǎng)反彈讓公募基金和私募基金都嘗到了甜頭,但是券商集合理財(cái)產(chǎn)品卻辜負(fù)了此輪行情。統(tǒng)計(jì)顯示,滬深300指數(shù)近3月反彈了33.34%,同期的公募股票型基金也獲得了25.41%的平均收益。但券商集合理財(cái)中的股票類型僅獲得11.58%的正收益。好買基金研究指出,倉(cāng)位提升不快,操作不夠靈活,是其業(yè)績(jī)落后的原因。
牛年初始密集發(fā)行
券商集合理財(cái)產(chǎn)品在牛年初始時(shí)密集發(fā)行,據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì),1月份新成立了6只產(chǎn)品,總資產(chǎn)規(guī)模超過70億元,是券商理財(cái)產(chǎn)品去年全年募集資金的45%。到目前為止,運(yùn)行了3個(gè)月以上的券商集合理財(cái)產(chǎn)品有32只,其中10只FOF,其余22只投資基礎(chǔ)市場(chǎng)和基金的產(chǎn)品中,5只為股票型,12只為混合型,5只為債券型。
業(yè)績(jī)落后公募股基
自去年11月起,滬深300指數(shù)近3月反彈33.34%,但券商集合理財(cái)中的股票類型僅獲得11.58%的正收益。從近1月數(shù)據(jù)顯示,兩者業(yè)績(jī)差距有所減小,券商股票型在近1個(gè)月獲得了5.80%的正收益,低于同期公募基金3.96%,低于滬深300指數(shù)10.05%。其中中金股票策略二號(hào)近1月收益率為7.48%,近3月為18.11%,短期業(yè)績(jī)最好。
券商混合型近期的整體業(yè)績(jī)稍遜于股票型,其中東方紅3號(hào)和中信股債雙贏,在近1月分別獲得了13.10%和10.52%的收益,是券商類別中唯一兩只超過同期公募股票型平均業(yè)績(jī)的產(chǎn)品。而熊市中表現(xiàn)穩(wěn)定的海通穩(wěn)健增值去年四季度亦大幅加倉(cāng),但還未在收益上有所顯現(xiàn)。
好買基金研究中心分析指出,結(jié)合短中長(zhǎng)各期來看,券商類集合理財(cái)產(chǎn)品在熊市中抗跌能力較強(qiáng),特別是FOF及混合型產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)明顯,但在市場(chǎng)振蕩反彈階段,券商集合理財(cái)產(chǎn)品倉(cāng)位提升不快,操作不夠靈活,業(yè)績(jī)落后。
債券型恐成“雞肋”
券商債券型去年表現(xiàn)乏善可陳,12月有傳部分券商擱置了發(fā)行債券型產(chǎn)品的計(jì)劃欲轉(zhuǎn)戰(zhàn)股市,但今年1月數(shù)據(jù)顯示,新發(fā)行的6只券商類產(chǎn)品仍以債券型為主,其成立規(guī)模占新募資金的92.61%。隨著債券市場(chǎng)收益率的下降,公募債券型基金近1月虧損1.55%,券商債券型產(chǎn)品雖還略有收益,但是由于其持有一定的股票倉(cāng)位之故。好買基金指出,在債券牛市接近尾聲,股票市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)頻現(xiàn)的今年,債券型產(chǎn)品恐成券商手中的“雞肋”。(記者 曾小花)
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