對(duì)于大部分消費(fèi)者而言，在購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，首先考慮的往往是“我要繳多少保費(fèi)”。但對(duì)于投連險(xiǎn)而言，只了解所繳保費(fèi)的數(shù)額是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。在11月19日結(jié)束的第五屆上海理財(cái)博覽會(huì)上，這款熱賣了大半年的保險(xiǎn)產(chǎn)品，再次成為消費(fèi)者關(guān)注的焦點(diǎn)。
眾所周知，投連險(xiǎn)是一款兼具保障和投資功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品。這類保險(xiǎn)因?yàn)橐S時(shí)應(yīng)對(duì)客戶的保費(fèi)、保額變更，保險(xiǎn)公司需要投入較多的人力、物力、風(fēng)險(xiǎn)控制等費(fèi)用，所以一般要收取較高的費(fèi)用。
根據(jù)保監(jiān)會(huì)新修訂的《投資連結(jié)保險(xiǎn)精算規(guī)定》，投連險(xiǎn)僅可收取七項(xiàng)費(fèi)用：初始費(fèi)用、買入賣出差價(jià)、死亡風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)、保單管理費(fèi)、資產(chǎn)管理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、退保費(fèi)用。其中，初始費(fèi)用和買入賣出差價(jià)對(duì)消費(fèi)者影響較大。
那么，這七項(xiàng)收費(fèi)中，各家保險(xiǎn)公司有何不同？各自競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)如何體現(xiàn)？記者就此采訪了多家保險(xiǎn)公司有關(guān)負(fù)責(zé)人、保險(xiǎn)業(yè)專家，并就目前市場(chǎng)上在售的各類投連險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行了對(duì)比。
低初始費(fèi)用之爭(zhēng)
作為一個(gè)具有投資功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品，投連險(xiǎn)一部分保費(fèi)用于保障和運(yùn)營(yíng)費(fèi)用支出，剩余保費(fèi)才進(jìn)入投資賬戶，前者稱為初始費(fèi)用。換言之，初始費(fèi)用的扣除越多，則進(jìn)入投資賬戶的金額越少，從根本上來(lái)說(shuō)是對(duì)投資收益率的扣減。
根據(jù)保監(jiān)會(huì)要求，躉繳保險(xiǎn)費(fèi)形式的投連險(xiǎn)初始費(fèi)用的比例不得超過(guò)10%(人民幣5萬(wàn)元及以下部分)或5%(人民幣5萬(wàn)元以上部分)，躉繳保險(xiǎn)費(fèi)保單追加保險(xiǎn)費(fèi)的初始費(fèi)用比例的上限為5%。
目前，市場(chǎng)上在售投連險(xiǎn)的初始費(fèi)用一般在保費(fèi)的1%-2%，用于抵扣銷售成本，其中銀保躉繳的初始費(fèi)用最低約在1%左右。
以中德安聯(lián)推出的新一代投連險(xiǎn)——安聯(lián)“匯金世家”為例，躉繳金額在3萬(wàn)元以上的躉繳保費(fèi)，初始費(fèi)用扣除1%，躉繳投連險(xiǎn)追加保費(fèi)，初始費(fèi)用扣除1%。此外，海康保險(xiǎn)推出的投連險(xiǎn)“金如意”規(guī)定，躉繳金額在200萬(wàn)元以上的躉繳保費(fèi)，免收初始費(fèi)用。
取消買賣差價(jià)設(shè)置
與初始費(fèi)用一樣，買賣差價(jià)對(duì)消費(fèi)者的影響也非常明顯。一般而言，投連險(xiǎn)保費(fèi)進(jìn)入投資賬戶時(shí)，是按照買入價(jià)折算，因此，在業(yè)內(nèi)買賣差價(jià)也常常被視為另一項(xiàng)額外的初始費(fèi)用。
所謂買賣差價(jià)，有點(diǎn)類似跟銀行兌換外幣時(shí)所說(shuō)的“買入價(jià)”、“賣出價(jià)”。因此，對(duì)于投保人而言，這筆差價(jià)幅度越大，對(duì)個(gè)人投資者而言自然越不劃算。有了這一差價(jià)，投資人的收益等于最終會(huì)被打點(diǎn)折扣。
通常情況下，投連險(xiǎn)產(chǎn)品買賣差價(jià)不高于2%，還有一些公司甚至取消了“買入價(jià)”、“賣出價(jià)”這兩個(gè)值，取而代之的僅有一個(gè)數(shù)字，名叫“單位凈值”，也就是說(shuō)，取消了買賣差價(jià)的設(shè)置，買賣差價(jià)為零了。
據(jù)了解，目前市場(chǎng)上在售投連險(xiǎn)中，包括友邦保險(xiǎn)“聚財(cái)寶B款”、瑞泰人壽“財(cái)智人生”、中意人壽“一生中意”、聯(lián)泰大都會(huì)“財(cái)富精選”、海爾紐約“財(cái)智人生”以及信誠(chéng)人壽“金御良緣”等在內(nèi)多款產(chǎn)品，均不設(shè)置買賣差價(jià)。
風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)購(gòu)買保障
風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)是投連險(xiǎn)中風(fēng)險(xiǎn)保障方面的收費(fèi)，也就是說(shuō)投保人繳納這部分費(fèi)用就是為了買保障。每個(gè)投保人的風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)會(huì)因?yàn)樾詣e、年齡等情況不同而定。
投連險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)是一款“終身壽險(xiǎn)(或兩全保險(xiǎn))＋個(gè)人投資賬戶”的組合產(chǎn)品。但該類產(chǎn)品提供的保險(xiǎn)保障功能只有壽險(xiǎn)(身故)保障，而醫(yī)療等方面的保障需要通過(guò)購(gòu)買附加險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)。
此前，保監(jiān)會(huì)規(guī)定，投連險(xiǎn)的保障比例不得低于個(gè)人賬戶的5%，保障額度一般為賬戶內(nèi)價(jià)值的105%至115%之間。
目前，大部分投連險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)為零，也就是說(shuō)保險(xiǎn)公司順?biāo)饲樗徒o投保人一份保險(xiǎn)保障，不過(guò)由于成本較低，保障額度以及范圍均較少。另一類是按照傳統(tǒng)壽險(xiǎn)費(fèi)率收費(fèi)，保障更靈活。
定額收取保單管理費(fèi)
保單管理費(fèi)，顧名思義就是保險(xiǎn)公司為了維護(hù)保單所收取費(fèi)用，一般用于支付保單運(yùn)行的行政管理成本，這與其他的壽險(xiǎn)產(chǎn)品沒(méi)有任何區(qū)別。這項(xiàng)費(fèi)用是固定金額，而與投資賬戶價(jià)值無(wú)任何關(guān)系。
目前大部分投連險(xiǎn)產(chǎn)品已經(jīng)免收保單管理費(fèi)，收費(fèi)較高的友邦保險(xiǎn)“聚財(cái)寶B款”，每月管理費(fèi)收取7.5元。此外，生命人壽“富泰贏家”、海爾紐約“財(cái)智人生”和廣電日生“大藏金”均收取5元/月的管理費(fèi)。
按賬戶收取資產(chǎn)管理費(fèi)
由于投連險(xiǎn)屬于專家理財(cái)產(chǎn)品，投保人繳納保費(fèi)后，資金會(huì)交給專業(yè)的投資團(tuán)隊(duì)來(lái)運(yùn)作，某些保險(xiǎn)公司成立了專門的投資團(tuán)隊(duì)，有些則由委托資產(chǎn)管理公司運(yùn)作。無(wú)論是誰(shuí)來(lái)操作這筆資金，都會(huì)產(chǎn)生各種與投資相關(guān)的成本和費(fèi)用。例如投資團(tuán)隊(duì)建設(shè)、日常交易成本、投資模型建立、系統(tǒng)維護(hù)和開(kāi)發(fā)等等。
資產(chǎn)管理費(fèi)也可以看作是投資賬戶管理費(fèi)，一般會(huì)在賬戶凈值中直接扣除，這與基金資產(chǎn)管理費(fèi)用收取方式相似。但由于資產(chǎn)管理費(fèi)的上限為每年2%，所以折算到短期的變動(dòng)，影響并不大。
從目前市場(chǎng)上在售投連險(xiǎn)分析，各家保險(xiǎn)公司在這個(gè)費(fèi)用的收取上差異不大，從最低的平安人壽“聚富步步高”發(fā)展投資賬戶收取0.1%/月的管理費(fèi)，到規(guī)定的上限2%，大多數(shù)管理費(fèi)集中在1.5%左右。
賬戶轉(zhuǎn)換細(xì)算手續(xù)費(fèi)
擁有投連險(xiǎn)賬戶的保護(hù)，可以在資本市場(chǎng)長(zhǎng)期向好的趨勢(shì)下，將原來(lái)比較保守的賬戶轉(zhuǎn)為比較激進(jìn)的投資賬戶。所有的保險(xiǎn)公司都有這類服務(wù)，但當(dāng)客戶將資金在各個(gè)賬戶間轉(zhuǎn)換時(shí)，必定會(huì)對(duì)投資策略造成影響，所以會(huì)發(fā)生賬戶轉(zhuǎn)換費(fèi)，這個(gè)費(fèi)用的性質(zhì)類似于基金轉(zhuǎn)換時(shí)收取的費(fèi)用。
目前，很多保險(xiǎn)公司已經(jīng)取消了這個(gè)手續(xù)費(fèi)，但也有些保險(xiǎn)公司會(huì)根據(jù)設(shè)置免費(fèi)轉(zhuǎn)換賬戶的次數(shù)，并對(duì)超出后的賬戶轉(zhuǎn)換收取一定費(fèi)用。從實(shí)際操作來(lái)看，大多客戶都能夠享受到免費(fèi)優(yōu)惠。
不過(guò)在所有收費(fèi)的產(chǎn)品中，記者發(fā)現(xiàn)，廣電日生“大藏金”的賬戶轉(zhuǎn)換手續(xù)費(fèi)最貴。據(jù)了解，該產(chǎn)品每一年內(nèi)，前3次轉(zhuǎn)換手續(xù)費(fèi)為0元，其后每次轉(zhuǎn)換手續(xù)費(fèi)為50元。此外，生命人壽“富泰贏家”每3個(gè)月提供一次免費(fèi)轉(zhuǎn)換，超過(guò)后每次收取30-50元手續(xù)費(fèi)。
退保按保單年份收費(fèi)
相對(duì)于傳統(tǒng)壽險(xiǎn)的現(xiàn)金價(jià)值計(jì)算方法，投連險(xiǎn)的退保費(fèi)用計(jì)算相對(duì)簡(jiǎn)單。如果退保當(dāng)年的費(fèi)率是5%，那么退保后可以得到的資金就是當(dāng)時(shí)賬戶資金的95%。不過(guò)，保險(xiǎn)公司會(huì)根據(jù)保單年份不同收取退保費(fèi)用。
一般的，隨著保單年限增加，退保費(fèi)用會(huì)依次遞減。以太平人壽“財(cái)富投連A款”為例，該保單第一到第五年退保費(fèi)用依次為5%-1%，5年后，投保人退保不需支付任何手續(xù)費(fèi)。目前，市場(chǎng)上在售投連險(xiǎn)中，僅�？当ｋU(xiǎn)“金如意”免收退保費(fèi)用。
【專家建議】
投連險(xiǎn)首先是一個(gè)保險(xiǎn)產(chǎn)品，投保人應(yīng)充分運(yùn)用投連險(xiǎn)所具備的基金等其他投資工具所沒(méi)有的意外、定期壽險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)保障功能。
此外，投連險(xiǎn)是一個(gè)長(zhǎng)期產(chǎn)品，投保人應(yīng)當(dāng)從長(zhǎng)期投資的角度來(lái)正確對(duì)待投連保險(xiǎn)的收益情況，根據(jù)資本市場(chǎng)的短期走勢(shì)進(jìn)行追加投�；蛲吮６际遣豢茖W(xué)、不符合產(chǎn)品特性的行為，如果投保人認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高，可運(yùn)用賬戶轉(zhuǎn)換功能，將資金暫時(shí)放到低風(fēng)險(xiǎn)的固定收益賬戶。
與此同時(shí)，投連險(xiǎn)是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的產(chǎn)品，投連產(chǎn)品與分紅、萬(wàn)能等保險(xiǎn)產(chǎn)品不同，投連險(xiǎn)沒(méi)有保底收益，投保人應(yīng)當(dāng)有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
最后，專家分析指出，投連險(xiǎn)是一個(gè)適合中高收入人群的理財(cái)保險(xiǎn)產(chǎn)品，購(gòu)買投連險(xiǎn)的客戶應(yīng)具有一定的閑置資金和合理的資產(chǎn)配置，并且建議投保人購(gòu)買較高的額度，才能彌補(bǔ)各類管理費(fèi)用支出，達(dá)到一定的規(guī)模效應(yīng)。 (張穎)
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