曾經(jīng)發(fā)行火爆的基金QDII產(chǎn)品此前紛紛跌破面值，在財(cái)富課堂上匯添富基金的專家告訴你———
QDII曾經(jīng)發(fā)行火爆，卻又出師不利。對(duì)于這一產(chǎn)品，眾多投資者都有一個(gè)矛盾的心理。隨著QDII產(chǎn)品的進(jìn)一步增多，投資者是否還能介入這一產(chǎn)品呢?上周六的北青財(cái)富課堂上，匯添富基金公司首席理財(cái)師劉建位、國(guó)際投資專家王致人從基金投資的本質(zhì)談起，和投資者進(jìn)行了交流。
第一課為什么要買基金？
劉建位告訴投資者，在公募基金領(lǐng)域，最成功的基金經(jīng)理可能是彼得·林奇，他管理麥哲倫基金13年，平均每年收益率達(dá)27%，基金規(guī)模也從200萬(wàn)美元增長(zhǎng)到140億美元，到目前為止還沒(méi)有別的基金經(jīng)理超過(guò)彼得·林奇如此輝煌的業(yè)績(jī)，他的建議值得投資者借鑒。
那么，彼得·林奇的第一個(gè)觀點(diǎn)是什么呢？劉建位這樣表述，“大家一定要養(yǎng)基，不買基金就是對(duì)自己財(cái)產(chǎn)的犯罪�！北说�·林奇算了一下賬，從1927年到1987年，美國(guó)的國(guó)庫(kù)券才漲了七倍多，1萬(wàn)元變成了7.4萬(wàn)；如果要買公司債券，就是1萬(wàn)元變成18萬(wàn)元；而假如買了股票基金，1萬(wàn)元便成了272萬(wàn)元。
“就是說(shuō)股市的平均收益是公司債券的15倍，是國(guó)債的30倍。如果說(shuō)扣除通貨膨脹因素的話，你買國(guó)債等于是不賺不虧，凈收益相當(dāng)于零，投資國(guó)債是勉強(qiáng)抵抗通貨膨脹；如果你投資股票不但能彌補(bǔ)損失，而且有200多倍的盈利�！眲⒔ㄎ槐硎�。
第二課哪些人適合買基金？
在基金投資爆發(fā)出巨大的財(cái)富效應(yīng)后，投資基金成為了一種潮流。但作為一種投資品種，是否每個(gè)人都適合呢？劉建位認(rèn)為，三類人適合養(yǎng)基。第一類是沒(méi)有時(shí)間的人�！斑@些人根本沒(méi)時(shí)間，沒(méi)時(shí)間又想賺錢，那太難了，你忙里偷閑那一點(diǎn)點(diǎn)時(shí)間，基金經(jīng)理一天到晚盯著，你能干得過(guò)別人嗎？”
第二是沒(méi)能力�！罢嬲幕鸾�(jīng)理靠的是分析公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、管理，找出那些很有價(jià)值但是被市場(chǎng)低估的公司。基金經(jīng)理天天在市場(chǎng)里淘寶，淘出寶貝給大家賺錢。所以不懂業(yè)務(wù)、不懂財(cái)務(wù)、不會(huì)分析公司基本面的人不要炒股，買基金更合適。”
第三種人有時(shí)間、精力，但他不適合炒股�！坝行┤艘豢垂善睗q了就拋，跌了就割肉，過(guò)于敏感，缺少定力。”“所以沒(méi)有時(shí)間、沒(méi)有精力、沒(méi)有定力的人都不適合自己炒股，建議他還是委托別人，可能業(yè)績(jī)好一點(diǎn)�！�
第三課哪些錢應(yīng)該買基金？
彼得·林奇曾經(jīng)建議，三種錢不能養(yǎng)基。第一是吃飯的錢不能去養(yǎng)基�！肮墒刑焯鞚q漲跌跌，波動(dòng)很大，沒(méi)有人能夠成功預(yù)測(cè)，不要把自己的飯錢賠進(jìn)去�！钡诙丘B(yǎng)家的錢�！叭鐪�(zhǔn)備結(jié)婚的錢、準(zhǔn)備要孩子的錢、準(zhǔn)備看病的錢等，這些錢是家庭幸福的支柱，如果投資失誤，家庭幸福就沒(méi)保障了�！钡谌墙鑱�(lái)的錢不能去買基。“借錢投資有可能帶來(lái)額外收益，在放大利潤(rùn)的同時(shí)也放大了風(fēng)險(xiǎn)�！敝挥幸环N錢可以買基金，就是虧光也無(wú)所謂的錢。
劉建位認(rèn)為，三種錢最適合買基金。第一種錢是零錢，“比如男人的煙錢、酒錢，抽煙、喝酒浪費(fèi)生命，如果能夠做到零存整取，可能獲得較高的收益。”第二是女人的閑錢，“衣服貶值的速度比筆記本、電視還要快。如果能夠從中節(jié)省買些基金比較劃算�！钡谌切『⒌牧慊ㄥX，“把小孩的壓歲錢存成基金，說(shuō)不定十年以后翻成十倍了。”
第四課如何挑選好基金？
在過(guò)去兩年中，基金給投資者帶來(lái)了豐厚的收益。但如何挑選好基金卻一直是投資者熱衷于探討的焦點(diǎn)問(wèn)題。劉建位表示，彼得·林奇告訴我們?nèi)齻�(gè)標(biāo)準(zhǔn)，要具備這三個(gè)條件才有可能成為長(zhǎng)期的超級(jí)明星。
第一要有鮮明的投資風(fēng)格，“基金選什么股票，投資什么行業(yè)，怎么選股，風(fēng)格一定要鮮明，這是一個(gè)基本點(diǎn)�！钡诙褪秋L(fēng)格要一致，表里如一。第三種是要穩(wěn)定，“可能有的基金原來(lái)說(shuō)要做價(jià)值型的，挖掘被低估的公司，但是一看這兩年成長(zhǎng)股行情好，便偷偷改成成長(zhǎng)股。這種風(fēng)格來(lái)回變的基金不值得選擇�！�
另外，選擇基金要選擇長(zhǎng)跑冠軍，而不是短跑能手�！盎鹗情L(zhǎng)跑，絕不是短跑，是持久戰(zhàn)而不是閃電戰(zhàn)。大家要看綜合的指標(biāo)、評(píng)級(jí)，不要看短期的評(píng)級(jí)。我建議大家買一些過(guò)去業(yè)績(jī)一直比較穩(wěn)定的，就是綜合排名比較靠前的基金�！�
第五課QDII能抵御匯率損失嗎？
在基金品種中，QDII作為一個(gè)新品種，給投資者帶來(lái)過(guò)希望，卻也因?yàn)閲?guó)際市場(chǎng)動(dòng)蕩跌破凈值而備受爭(zhēng)議。但對(duì)于國(guó)家和百姓，QDII都有著重要意義。
對(duì)于QDII基金，在匯添富基金國(guó)際投資專家王致人看來(lái)，主要涉及四大關(guān)系方。“第一個(gè)是基民，第二是基金公司，第三是基金公司募到錢后準(zhǔn)備投資的上市公司，第四是境外的投資顧問(wèn)�！逼渲校惩馔顿Y顧問(wèn)的實(shí)力會(huì)在很大程度上影響QDII的運(yùn)作績(jī)效，需要和境外顧問(wèn)有一個(gè)非常密切的配合。此外，風(fēng)險(xiǎn)控制成為QDII投資運(yùn)作的最后一道關(guān)卡。王致人表示，匯添富基金國(guó)際業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)中已經(jīng)有這樣的設(shè)置，“我們有一位風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)理，他在法國(guó)巴黎銀行工作了十年，經(jīng)驗(yàn)非常豐富，他會(huì)根據(jù)各市場(chǎng)各投資品種間的相關(guān)系數(shù)和市場(chǎng)波動(dòng)率等標(biāo)準(zhǔn)做精確計(jì)算，來(lái)實(shí)施嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制。”
對(duì)于投資QDII產(chǎn)品，匯率風(fēng)險(xiǎn)是不得不考慮的問(wèn)題。人民幣相對(duì)于美元來(lái)講，這一兩年升值幅度非常迅猛。但基金海外投資可以通過(guò)選擇強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)來(lái)抵御這一風(fēng)險(xiǎn)。王致人認(rèn)為，一個(gè)強(qiáng)勢(shì)的市場(chǎng)通常會(huì)有一個(gè)非常強(qiáng)勢(shì)的經(jīng)濟(jì)體做支撐，或者一個(gè)非常強(qiáng)勢(shì)的行業(yè)做支撐，相對(duì)來(lái)講，這個(gè)國(guó)家的貨幣也會(huì)比較強(qiáng)。“打個(gè)比方，石油、鋼鐵等原材料漲幅巨大。以亞太原材料豐富的澳大利亞為例，人民幣對(duì)澳大利亞元是貶值的。我們?nèi)绻x到強(qiáng)勢(shì)的市場(chǎng)、強(qiáng)勢(shì)的行業(yè)，在匯兌上不會(huì)造成非常大的影響�！�(范輝）
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