德勝基金研究中心日前透露的有關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，隨著基金數(shù)量的增多，基金之間的業(yè)績(jī)分化越來(lái)越大，有超過(guò)70%投資者的基金組合沒(méi)有跑贏基金業(yè)平均水平。
德勝基金研究中心首席分析師江賽春稱，有相當(dāng)大的基民傾向于撒網(wǎng)式分散投資，一些投資者購(gòu)買(mǎi)的基金甚至超過(guò)30只，因?yàn)檫@些基民認(rèn)為在基金業(yè)績(jī)分化的市場(chǎng)中，同時(shí)持有多種基金能夠保證自己捕捉優(yōu)質(zhì)基金的命中率。但多數(shù)基民的基金組合收益情況與他們?cè)仍O(shè)想的目標(biāo)相悖。
江賽春透露，至少有70%以上投資者的基金組合沒(méi)有跑贏基金業(yè)平均水平。盡管一些投資者基金組合中個(gè)別基金表現(xiàn)非常搶眼，但由于被其他基金品種所拖累，基金組合收益情況并不佳。
為何多數(shù)基民的基金組合跑輸基金業(yè)平均水平？江賽春解釋說(shuō)，基金業(yè)績(jī)?cè)絹?lái)越分化是造成基金組合效果不佳的主要因素。從年初到現(xiàn)在，收益率最差的基金只有百分之三十左右的收益率，收益最高的達(dá)到180%。以各基金收益率分布看，只有少數(shù)基金超過(guò)平均水平，大多基金落后平均水平。隨著基金的數(shù)量越來(lái)越多，基民建立穩(wěn)健的基金組合難度會(huì)越來(lái)越大。
江賽春認(rèn)為，不同風(fēng)格的基金在不同的市場(chǎng)環(huán)境下會(huì)有不同的預(yù)期，隨著基金的數(shù)量越來(lái)越多，基金產(chǎn)品本身的差別也開(kāi)始出現(xiàn)，在做基金組合配置時(shí)，應(yīng)選擇預(yù)期穩(wěn)健的基金為配置基礎(chǔ)部分，同時(shí)選擇風(fēng)格比較靈活、投資重點(diǎn)與市場(chǎng)契合度比較高的基金。
針對(duì)投資者以持有較多基金來(lái)構(gòu)建自己基金組合的做法，江賽春認(rèn)為這樣并不能夠防范風(fēng)險(xiǎn)。他表示，較好地構(gòu)建基金組合的基金數(shù)量大致在3到5個(gè)，這樣能保證自己對(duì)買(mǎi)的基金有足夠的關(guān)注度，同時(shí)可以擇時(shí)調(diào)整基金投資倉(cāng)位，以此獲得較好的組合收益。(記者 安仲文）
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