新年伊始,基金公司便開始積極調(diào)兵遣將,隨之而來的便是基金經(jīng)理的大洗牌。短短兩周時(shí)間,就已經(jīng)有10只開放式基金的基金經(jīng)理換了人,其中變動(dòng)的不乏“明星經(jīng)理”。僅1月10日一天,就有3家基金公司發(fā)布公告稱,旗下4只基金的基金經(jīng)理將發(fā)生調(diào)整。
基金經(jīng)理大換班
其實(shí)各基金公司的基金經(jīng)理換班從去年年底已經(jīng)開始。易方達(dá)基金公司的一起大規(guī)模基金經(jīng)理變動(dòng)在業(yè)內(nèi)引起了震動(dòng),其中最受投資者關(guān)注的是易方達(dá)基金公司總裁助理、知名基金投資人士肖堅(jiān)不再擔(dān)任易方達(dá)策略及其復(fù)制基金的基金經(jīng)理。
而進(jìn)入2008年以來,先后已有10位基金經(jīng)理發(fā)生了調(diào)整,其中包括東吳、銀河、興業(yè)、長盛、國海富蘭克林、南方等基金公司。換班最集中的一天要算1月10日。當(dāng)天,銀華基金發(fā)布公告:李武不再擔(dān)任銀華貨幣市場基金經(jīng)理,改由姜永康擔(dān)任;諾安基金公告:段鵬程不再擔(dān)任諾安價(jià)值增長基金經(jīng)理的職務(wù);中海基金公告:旗下的中海優(yōu)質(zhì)成長基金和中海能源策略基金兩只基金增加基金經(jīng)理。
基金經(jīng)理流動(dòng)頻繁
據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計(jì),2006年1月至2007年年底,52家基金公司中共有98名基金經(jīng)理離職,占基金經(jīng)理總?cè)藬?shù)比率為30.15%;共有39名高管離職,占比為15.12%;鸾(jīng)理離職后,其中54.7%的基金經(jīng)理選擇到其他基金公司任職,19.8%的人則流向了私募基金。對(duì)于這種現(xiàn)象,業(yè)內(nèi)人士指出,個(gè)人發(fā)展空間和激勵(lì)機(jī)制問題是基金經(jīng)理跳槽的兩大原因。
而對(duì)于近期出現(xiàn)的基金經(jīng)理大變動(dòng)情況,有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì),可能與基金公司備戰(zhàn)今年有關(guān)。也有人表示,在去年已經(jīng)凸顯的基金經(jīng)理頻繁流動(dòng)的問題,今年會(huì)變得更加激烈。一些大的基金公司試圖打破“個(gè)人迷信”,通過集體決策等方式力爭在體制上減少人員變動(dòng)對(duì)基金運(yùn)作的影響。
選基金先看“掌門”
基民們都知道,要選擇好的基金產(chǎn)品,主要先看兩個(gè)指標(biāo):一是基金管理公司的風(fēng)格和基金產(chǎn)品的特點(diǎn),盡量選擇與自己風(fēng)險(xiǎn)收益相匹配的基金產(chǎn)品;其次是主要由基金歷史業(yè)績來衡量的基金經(jīng)理管理能力。顯然,后者是更為關(guān)鍵的指標(biāo)。
基金經(jīng)理的投資思路對(duì)基金的運(yùn)作起著非常重要的作用。因此,常有業(yè)內(nèi)專家建議,不管現(xiàn)在基金板塊紅得多么耀眼,不要指望手中的基金能跑贏大市。如果真希望通過持有基金獲得長期、穩(wěn)定的收益,那就認(rèn)真去挑選基金經(jīng)理,而不要只看這只基金今天漲了多少。在市場上,投資者因?yàn)槟骋换鸾?jīng)理或者投資總監(jiān)離職而表示要贖回基金的行為并不在少數(shù),有的投資者是基金經(jīng)理跳到哪就跟著買哪只基金。不過,跟基金經(jīng)理一起“跳槽”也要綜合衡量所投基金公司的綜合管理水平,不能太盲目。
投資者宜先看再動(dòng)
如果基金經(jīng)理發(fā)生了變更,投資者不必立即做出“跳槽”或是撤退反應(yīng)。可以先考慮兩個(gè)問題:一是基金公司的風(fēng)格和基金產(chǎn)品的特點(diǎn)是否因此改變,二是前后兩任基金經(jīng)理的管理能力相差多大。
如果基金公司的風(fēng)格和基金產(chǎn)品的特點(diǎn)并沒有因?yàn)榛鸾?jīng)理的變更而發(fā)生變化,那么這個(gè)產(chǎn)品是否繼續(xù)持有,就需要考慮基金經(jīng)理的管理能力和風(fēng)格問題。如果在管理能力上新舊基金經(jīng)理沒有太多的差距,可以選擇繼續(xù)持有。
對(duì)于新舊基金經(jīng)理的管理能力的比較,一個(gè)簡單的方法是可以從雙方管理過的基金歷史業(yè)績?nèi)胧,考慮他們的選股能力和選時(shí)能力。如果排名相對(duì)于前任上升或者沒有明顯變化,可以繼續(xù)持有;如果比較發(fā)現(xiàn)后者的管理能力相對(duì)較弱,那么投資者就可考慮贖回。
另外,基金公司的整體研究能力和團(tuán)隊(duì)的協(xié)作也對(duì)基金業(yè)績起到很重要的作用。所以,在考慮基金投資方面,也應(yīng)該多多關(guān)注這方面情況。(記者 王丹)
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