發(fā)表評論 基金QDII終于讓其持有者感到寬慰。根據(jù)部分QDII昨日披露的四月底凈值計算，全部5只權(quán)益類QDII基金凈值大幅上揚，根據(jù)天相投資的計算，其四月份加權(quán)凈值增長達到7.39%。
目前5只基金系QDII中，四只凈值仍在面值之下。盡管QDII基金面上并不好看，但其表現(xiàn)已經(jīng)連續(xù)三個月超越A股基金，QDII基金的分散單一市場風(fēng)險的功能正在凸顯。
首次出現(xiàn)大幅反彈
從最早成立的4只基金QDII的凈值曲線來看，基金公司推出的權(quán)益類QDII已經(jīng)走出最低谷并開始反彈。
根據(jù)記者統(tǒng)計，四月份5只股票權(quán)益類QDII基金凈值均大幅增長，其中嘉實海外中國股票基金單月漲9.2%，列5只權(quán)益類QDII基金之首。上投摩根亞太優(yōu)勢基金、華夏全球精選、南方全球精選以及工銀瑞信全球配置分別實現(xiàn)了7.78%、6.3%、6.2%、4.7%的凈值增長。
值得注意的一點是，2月份成立的工銀瑞信全球配置基金在4月底已經(jīng)實現(xiàn)了正收益，截至5月5日其凈值已經(jīng)達到1.024元。
此前這些股票權(quán)益類QDII基金僅在2月份出現(xiàn)凈值小幅回升。由于最早的4只QDII基金均在去年10月份左右開始建倉，這一時間恰在次貸危機全面蔓延的前夕，因此基金QDII甫一入市及遭遇凈值下挫，紛紛跌破面值。
而四月份QDII基金凈值的大幅增長得益于海外市場的回升。中國香港、美國兩個QDII投資的主要市場均有較大幅度的上升。根據(jù)wind資訊統(tǒng)計，香港恒生指數(shù)四月份漲12.72%，美國市場方面，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)分別上漲4.54%和4.75%。
由于香港市場的反彈速度快于歐美市場，也有專家看好投資于海外中國股票的QDII產(chǎn)品。國金證券基金研究中心總監(jiān)張劍輝談到5月份基金投資策略時說，考慮到熟稔程度以及長期經(jīng)濟增長情況，階段性選擇嘉實海外中國、華寶興業(yè)海外中國成長這一類側(cè)重“中國概念”的QDII基金產(chǎn)品可能會獲得更好的收益。
目前已經(jīng)有21家基金公司獲得QDII業(yè)務(wù)資格，其中8家推出了各自的QDII產(chǎn)品，5只產(chǎn)品已經(jīng)在運作。這五只基金的初始募集規(guī)模達1225億元人民幣，投資35個國家和地區(qū)。
連續(xù)三個月跑贏A股基金
相比較于A股市場股票基金的表現(xiàn)，QDII基金通過投資全球分散風(fēng)險的特性凸顯出來。從2月份開始的3個月中，基金公司推出的股票權(quán)益類QDII基金已經(jīng)連續(xù)跑贏其A股同行。
根據(jù)《證券時報》此前的統(tǒng)計，2月QDII基金凈值漲幅達到3.32%，同期國內(nèi)股票型基金則有0.44%的漲幅；3月份QDII基金凈值平均下跌9.51%，但同期國內(nèi)股票基金下跌幅度為14.86%。
而在股票權(quán)益類QDII基金在4月份取得7.39%的加權(quán)平均收益時，國內(nèi)股票基金同期的平均回報為2.88%。QDII分散風(fēng)險的特性在A股的下挫過程中體現(xiàn)出來。
QDII基金出現(xiàn)微量贖回
但業(yè)績大幅增長，并不代表規(guī)模也同樣出現(xiàn)增長。QDII基金連續(xù)跑贏A股基金并沒有導(dǎo)致QDII基金再度出現(xiàn)凈申購，相關(guān)基金公司人士透露，QDII基金在4月份出現(xiàn)了一定量的凈贖回，但總體仍平穩(wěn)。
根據(jù)QDII基金的第一季度報告，第一季度末前4只QDII基金規(guī)模變動不大。上投亞太優(yōu)勢、嘉實海外中國股票、華夏全球精選、南方全球精選第一季度末的份額規(guī)模分別是309億份、294億份、290億份和283億份，上述四只QDII基金的初始規(guī)模均為300億份左右。
但在QDII基金凈值回升的4月份，其份額規(guī)模均出現(xiàn)萎縮。以目前獲悉的具體數(shù)據(jù)來看，4只產(chǎn)品中有一只的凈贖回約為3%。
基金公司人士指出，部分投資者仍急不可待，從具體的贖回規(guī)律上看，每當(dāng)基金凈值觸整數(shù)值時，就會反復(fù)出現(xiàn)1億份左右的贖回，而平時贖回均比較少。
上述人士指出，QDII基金分散風(fēng)險的特性在最近幾個月已經(jīng)表現(xiàn)得很明顯，另一方面海外市場回暖的趨勢沒有變，投資者可以保持更多的耐心來等待。
本報記者 吳敏
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