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中新網(wǎng)2月21日電 中國金融期貨交易所網(wǎng)站20日消息,作為我國金融期貨制度體系的重要組成部分,滬深300股指期貨合約和中國金融期貨交易所交易規(guī)則及相關實施細則已正式發(fā)布,中金所相關負責人就市場各方關注的熱點問題答記者問。
答問全文如下:
問:請介紹一下此次中金所交易規(guī)則及相關實施細則修訂背景和過程?
答: 2007年6月27日,中金所發(fā)布交易規(guī)則及其實施細則,完成了金融期貨籌備工作的重要一環(huán)。整體看,當時的交易規(guī)則及其實施細則貫徹了股指期貨“高標準、穩(wěn)起步”的籌備工作指導精神,充分借鑒了我國商品期貨市場和境外期貨市場的成熟經(jīng)驗和做法,并經(jīng)廣泛征求市場各方意見,符合在我國新興加轉軌的市場條件下建設金融期貨市場的要求。但是,在規(guī)則發(fā)布以后,金融期貨籌備工作也出現(xiàn)了一些新情況,有必要對上述規(guī)則進行相應修訂。首先,隨著我國資本市場基礎性制度建設的進一步加強,期貨市場統(tǒng)一開戶制度和期貨公司分類監(jiān)管等制度相繼出臺、實施,客觀上要求股指期貨相關業(yè)務規(guī)則做出相應的呼應和調整。其次,隨著股指期貨仿真交易參與者的穩(wěn)步擴大和仿真交易功能的逐步發(fā)揮,為檢驗股指期貨規(guī)則中的有關機制安排和制度設計提供了一個很好的平臺。再次,在國際金融危機爆發(fā)以后,各國進一步加強了對金融衍生品市場的風險控制和監(jiān)管,對我們完善股指期貨的有關制度和機制提供了很好的借鑒。
結合上述情況,中金所于2008年啟動業(yè)務規(guī)則修訂工作,認真總結籌備工作中的經(jīng)驗教訓并結合金融期貨市場的最新發(fā)展動態(tài),對交易規(guī)則及相關實施細則進行了全面梳理、反復論證和認真修訂,經(jīng)向社會公開征求意見后提交中金所董事會和股東大會審議通過,于近日獲證監(jiān)會批準發(fā)布。
問:此次中金所交易規(guī)則及相關實施細則的修訂體現(xiàn)了怎樣的理念?
答:此次中金所交易規(guī)則及相關實施細則的修訂,體現(xiàn)了以下三個理念:
一是為確保股指期貨平穩(wěn)推出和安全運行,進一步提高風險管理要求,并完善相關風險管理制度。主要包括:提高最低交易保證金標準,修訂保證金調整的有關規(guī)定;收緊大戶持倉限額標準;強化大戶報告監(jiān)管要求;修訂強制減倉執(zhí)行條件;強化連續(xù)同方向單邊市情況下交易所采取風險控制措施的程序性要求;完善有關結算擔保金計算和收取的規(guī)定。
二是為落實有關加強市場監(jiān)管,保護投資者合法權益的要求,強化相關監(jiān)管措施。具體體現(xiàn)在:加強會員持續(xù)監(jiān)管,增加會員應當持續(xù)滿足交易所會員資格條件要求的規(guī)定;強化會員及其高級管理人員和從業(yè)人員應當接受交易所自律監(jiān)管的要求;增加會員應當對其客戶的交易行為加強合法合規(guī)性管理的內(nèi)容;新增日常檢查和交易所采取監(jiān)管措施的有關內(nèi)容,將跨市場操縱和不配合交易所日常檢查等情形納入違規(guī)處理情形;規(guī)定交易所對會員、客戶采取可能影響交易所系統(tǒng)安全或者正常交易秩序的方式下達交易指令可以采取相關措施;豐富交易所紀律處分手段,增加暫停受理開立交易編碼申請、限制或者暫停業(yè)務以及調整會員資格類型的處理措施。
三是為充分實現(xiàn)股指期貨市場功能,發(fā)揮股指期貨風險管理和價格發(fā)現(xiàn)的作用,更好服務于現(xiàn)貨市場,進一步優(yōu)化股指期貨相關基礎性制度。主要包括:為落實投資者適當性制度和滿足投資者投機、套利和套保等不同交易目的和特殊法人投資者分戶管理資產(chǎn)等需求,完善交易編碼制度;為提高套期保值審批效率,更好發(fā)揮套期保值功能,簡化套期保值申請程序,將套期保值審批由按照合約審批改為按照品種審批;綜合考慮熔斷制度的復雜性、實施效果的不確定性和市場參與者的實際掌握情況等因素,取消股指期貨熔斷制度;為保護會員和客戶的商業(yè)秘密,將交易所每日交易信息中成交量和持倉量的披露單位由會員改為結算會員。
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