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當?shù)貢r間2月12日上午,中鋁公司和力拓集團在倫敦簽署協(xié)議,就中鋁向力拓注資195億美元達成一致。圖為中鋁副總經(jīng)理羅建川、總經(jīng)理肖亞慶,力拓董事長Paul Skinner和首席執(zhí)行官 Tom Albanese(從左至右)。 中新社發(fā) 李鵬 攝
中國鋁業(yè)公司(以下簡稱:“中鋁公司”)與力拓集團昨日通過倫敦證券交易所和澳大利亞證券交易所發(fā)布聯(lián)合公告,稱雙方已于2月12日簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。
中國鋁業(yè)董秘劉強昨日對《證券日報》記者表示,中鋁公司與力拓集團合作是集團行為,與上市公司無關(guān)。因此,此次公布的合作,對上市公司影響不大。
巨額投資是否價有所值
中鋁公司將與力拓集團合作共投入195億美元,其中約72億美元用于認購力拓集團發(fā)行的可轉(zhuǎn)債,債券的票面凈利率為9%。中鋁公司可在轉(zhuǎn)股期限內(nèi)的任何時候選擇轉(zhuǎn)股。轉(zhuǎn)股后,中鋁公司在力拓集團整體持股比例將由目前的9.3%增至約18%,其中持有力拓英國公司的股份增至19%,持有力拓澳大利亞公司股份的14.9%。同時中鋁公司將提名2位非執(zhí)行董事進入力拓集團董事會。
消息公布后,投資者與業(yè)界對此褒貶不一,爭論中心點則圍繞在中鋁公司收購礦產(chǎn)價格是否過高。
另外,中鋁公司將出資約123億美元獲得力拓集團有關(guān)鐵礦、銅礦和鋁資產(chǎn)的部分股權(quán),并分別成立合資公司,中鋁公司將依據(jù)投資比例擁有相應(yīng)的董事會席位。
資深金融業(yè)人士余豐慧認為,當前金融危機仍繼續(xù)蔓延,不但沒有復(fù)蘇跡象,而且尚沒有見底征兆。美國、歐盟資本市場仍在大幅波動,金融機構(gòu)兼并、倒閉、經(jīng)營困難仍不斷出現(xiàn),實體經(jīng)濟受到的影響越來越深、越來越大,世界消費市場也在低迷中徘徊。世界各個主要經(jīng)濟體國家都在大幅度向金融機構(gòu)和實體企業(yè)注資,以保持其充足的流動性。
余豐慧因此認為,在全球市場特別是金融市場不確定的時期大舉出資,風險非常大。
事實上,中鋁對力拓的投資已有賬面巨虧的教訓。中鋁公司2008年2月1日獲得了力拓的英國上市公司12%的股份,交易總對價約140.5億美元,為中國企業(yè)歷史上規(guī)模最大的一筆海外投資。但是,截至2008年12月份,力拓英國的股價從中鋁收購時的每股60英鎊,跌倒每股不足14英鎊,下跌四分之三左右。這意味著中鋁的投資損失已超過75%,如果加上匯兌損失,損失已超過80%。在此情況下,再次斥巨資購力拓股份不是明智選擇。
余豐慧同時認為,在交易尚未達成前,力拓就率先向英國廣播公司(BBC)和《星期日泰晤士報》等西方媒體放風的做法,也值得警惕。此前,在與中國鋼鐵企業(yè)進行鐵礦石價格談判時,多次使用這一伎倆。
邁向國際化多金屬戰(zhàn)略目標
相對于投資者與業(yè)界人士對交易價格的疑慮,中鋁公司則表示,更看重今后國際化多金屬的發(fā)展戰(zhàn)略。
中鋁公司黨組書記、總經(jīng)理肖亞慶表示:“本次交易表明中鋁公司長期看好力拓集團的資產(chǎn)質(zhì)量、增長前景和其實現(xiàn)股東價值的能力。此次交易也符合中鋁公司國際化多金屬的既定發(fā)展戰(zhàn)略。”
依據(jù)雙方達成的協(xié)議,中鋁公司部分參股的力拓集團的資產(chǎn)主要包括:澳大利亞哈默斯利(Hamersley)鐵礦公司、韋帕(Weipa)鋁土礦、雅文(Yarwun)氧化鋁廠及波恩(Boyne)電解鋁廠,智利埃斯孔迪達(Escondida)銅礦,美國肯納可(Kennecott)銅礦,印尼格拉斯伯格(Grasberg)銅礦和秘魯拉格朗哈(LaGranja)銅礦等。在資產(chǎn)層面合作的基礎(chǔ)上,雙方將組建鐵礦石、銅礦和鋁三個戰(zhàn)略合作委員會。同時,雙方將圍繞合資的鐵礦石、銅礦和鋁資產(chǎn),組建三家合資銷售公司,各占50%的股權(quán),負責本次合資項目的產(chǎn)品銷售。
根據(jù)協(xié)議,中鋁公司與力拓集團后續(xù)還將一起就幾內(nèi)亞西芒杜(Simandou)鐵礦、中國礦業(yè)勘探開發(fā)及其他潛在機會進行合作,深化戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系。另外,中鋁公司還將協(xié)助力拓集團探討在中國市場融資。
中鋁公司本次通過溢價合理的收購價格入股力拓集團和資產(chǎn)兩個層面,將使公司有機會直接參與到全球頂級礦產(chǎn)資源的運營開發(fā),分享各資產(chǎn)項目產(chǎn)生的豐厚現(xiàn)金流。與力拓集團互派管理技術(shù)人員以及共同成立合資銷售公司,將使中鋁公司更好地把握入股資產(chǎn)的運營、開發(fā)、銷售等各方面整體情況,推動各資產(chǎn)項目及力拓集團與中國市場保持更緊密的聯(lián)系。 (矯月)
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