深圳證券交易所近日發(fā)表了該所對(duì)深市主板公司2006年年報(bào)的解讀報(bào)告。報(bào)告認(rèn)為，深市主板上市公司2006年度業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，但在業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)的背后，亦存在非經(jīng)常性損益比重大，行業(yè)、公司業(yè)績(jī)分化加劇等問(wèn)題。
據(jù)悉，截至2007年4月30日，深市主板490家上市公司均如期披露了2006年年度報(bào)告。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，深市主板上市公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入12442.17億元，同比增長(zhǎng)19.15%，平均主營(yíng)業(yè)務(wù)收入25.39億元；實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)2025.33億元，同比增長(zhǎng)23.61%，平均主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)4.13億元；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)484.49億元，同比增長(zhǎng)228.59%，平均凈利潤(rùn)9887.60萬(wàn)元；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)422億元，同比增長(zhǎng)217.20%；每股收益0.21元，同比增長(zhǎng)191.02%；凈資產(chǎn)收益率8.25%，同比提高了5.34個(gè)百分點(diǎn)。
主營(yíng)業(yè)務(wù)對(duì)凈利潤(rùn)影響減弱
數(shù)據(jù)表明，2006年度深市主板上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)取得較大幅度增長(zhǎng)的同時(shí)，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)與凈利潤(rùn)的比值則由2005年的11.11下降到4.18，反映出主營(yíng)業(yè)務(wù)對(duì)凈利潤(rùn)的影響程度減弱，非主營(yíng)因素對(duì)公司業(yè)績(jī)影響增強(qiáng)。
不同行業(yè)、公司業(yè)績(jī)分化加劇
2006年度深市凈利潤(rùn)金額前20名的公司貢獻(xiàn)利潤(rùn)301.10億元，同比增長(zhǎng)72.27%，占深市主板凈利潤(rùn)合計(jì)數(shù)的62.15%，大盤(pán)藍(lán)籌股公司已成為提升深市整體業(yè)績(jī)的基石，其利潤(rùn)貢獻(xiàn)集中度高。
從行業(yè)業(yè)績(jī)來(lái)看，采掘業(yè)和金融業(yè)上市公司以每股收益0.543元和0.409元的成績(jī)，盈利能力位居行業(yè)前兩位；傳播與文化產(chǎn)業(yè)、信息技術(shù)業(yè)則已連續(xù)兩年整體虧損；盈利行業(yè)與虧損行業(yè)之間的業(yè)績(jī)差距明顯，主板上市公司行業(yè)業(yè)績(jī)分化加劇。
2006年度深市主板虧損公司76家，虧損面為15.51%，較2005年度下降8.98個(gè)百分點(diǎn)；虧損總金額166.77億元，較2005年減虧41.79%。但虧損金額前20名的上市公司合計(jì)虧損124.95億元，較2005年虧損額增加40.15億元，巨額虧損公司日趨集中。
定向增發(fā)效應(yīng)良好，但上市公司整體獨(dú)立性堪憂
2006年度深市主板63家公司實(shí)施或提出定向增發(fā)預(yù)案，平均每股收益0.407元，同比增長(zhǎng)59.34%，定向增發(fā)對(duì)上市公司業(yè)績(jī)提升作用較為明顯。但實(shí)現(xiàn)整體上市的公司為數(shù)尚少，關(guān)聯(lián)交易普遍，交易金額巨大，比重較高，上市公司獨(dú)立性仍令人擔(dān)憂。
利潤(rùn)分配水平提高，部分公司回報(bào)股東意愿不強(qiáng)
與業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)相對(duì)應(yīng)，2006年度上市公司利潤(rùn)分配水平有較大幅度的提高：共有占40%比例的198家公司在2006年年報(bào)中提出股利分配或資本公積金轉(zhuǎn)增預(yù)案。不少公司采取了比較積極的利潤(rùn)分配政策，股東的股息收益率有所提高。但仍有高達(dá)60%的上市公司未提出利潤(rùn)分配預(yù)案，除虧損公司以外，尚有部分盈利能力較強(qiáng)的上市公司未進(jìn)行任何形式的利潤(rùn)分配，反映出部分上市公司分配意識(shí)淡薄，回報(bào)股東的意愿不強(qiáng)。
上市公司風(fēng)險(xiǎn)水平不樂(lè)觀
2006年年報(bào)顯示共有69家公司被出具非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留的審計(jì)意見(jiàn)，占深市主板公司的14.08%。被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)的主要集中于盈利能力差、資產(chǎn)質(zhì)量差，財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力低的上市公司。股權(quán)分置改革等行為的實(shí)施，一定程度上改善了上市公司的狀況；但上市公司財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)仍處于高水平，資產(chǎn)質(zhì)量尚無(wú)法令人樂(lè)觀。
此外，解讀報(bào)告還顯示：2006年深市主板182家公司的清欠工作已完成89.01%；而于2007年1月1日開(kāi)始實(shí)施的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)深市上市公司的凈資產(chǎn)和凈利潤(rùn)提升程度則低于預(yù)期；一些上市公司的年報(bào)披露質(zhì)量則尚待提高。(胡謀)
