| ||||||||||||||||
| ||||||||||||||||
|
|
|||||||
|
|
|
中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，和平崛起，在為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展作貢獻(xiàn)、受到好評的同時，也存在一些國家或地區(qū)政治力量的的擔(dān)憂、偏見或嫉恨。因此，時而出現(xiàn)的政治暗流難免會成為中國企業(yè)“走出去”過程中面臨的障礙。眾所周知，從聯(lián)想集團(tuán)成功收購IBM的個人電腦業(yè)務(wù)，到中國海洋石油總公司在并購優(yōu)尼科競爭中的失利，中國企業(yè)在“走出去”的過程中受到國際政治因素的明顯困擾。 |
|
|
“民族主義”對中國企業(yè)海外產(chǎn)權(quán)和合約利益的可能威脅，不一定總像“沒收”那么赤裸裸，更經(jīng)常地是通過稅收歧視、政策歧視、立法歧視的形式表現(xiàn)出來。當(dāng)?shù)卣型ㄟ^立法或行政命令要求外資企業(yè)多交稅或者不讓其進(jìn)入某些項目的主權(quán)。比如，俄羅斯曾邀請中石油于2002年12月參加斯拉夫石油公司股權(quán)的拍賣。但在拍賣前的一個月里俄羅斯民意越來越傾向于擔(dān)心由中國控股俄羅斯石油公司，一時間民族主義意識甚囂塵上，迫使俄議會通過緊急立法，禁止任何國有股份超出25%的企業(yè)(包括外國企業(yè))參與俄羅斯國有股份的拍賣。 中國央企在海外投資時往往以資金充裕著稱，公關(guān)能力卻只能勉強(qiáng)徘徊在及格線附近。而央企與政府的連帶關(guān)系卻常常使得企業(yè)的投資行為被賦予了國家意志的猜想，在這種情況下，中國國企的收購行為自然就很容易遭到被投資國民眾排斥。 |
|
|
不少企業(yè)都有這樣的經(jīng)歷，一開始是要雄心勃勃地“走出去”拓展發(fā)展空間，但當(dāng)在對外合作中出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)糾紛、貿(mào)易摩擦的時候，卻沒有能或不懂得很好運用法律武器來保護(hù)自己，而使“走出去”受挫。 金融危機(jī)導(dǎo)致許多國家的貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，一些國家的海關(guān)濫用自由裁量權(quán)，人為阻撓、拖延中國產(chǎn)品通關(guān)；歐盟也以安全、環(huán)保、知識產(chǎn)權(quán)、企業(yè)責(zé)任等為名，出臺苛刻指令抬高市場準(zhǔn)入門檻；很多中資企業(yè)反映，“走出去”簽證難辦，工作許可和居留證更難辦。中國貿(mào)促會人士指出，今年中國面臨的貿(mào)易摩擦涉及的產(chǎn)品范圍會更廣，次數(shù)會增加，形式會更多樣，而且發(fā)展中國家提起的貿(mào)易救濟(jì)措施也會越來越多。 |
|
|
中國本土的并購活動因為長期的市場條塊分割和地方政府行政干預(yù)，沒有形成一個有效和規(guī)范的市場。股票市場上公開要約收購很稀少，而國有大企業(yè)則不斷的在政府撮合下強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，這不是真正的市場行為。沒有經(jīng)過真正本土并購的較量算計、艱苦談判洗禮的中國企業(yè)，直接出現(xiàn)在跨國并購的舞臺上，他們能對付得了那些身經(jīng)百戰(zhàn)，老謀深算的外國商人嗎？這實在讓人擔(dān)心。 一個個失敗案例或者可以證明，我國企業(yè)尚不具備掌握國際資本市場運行規(guī)律的能力，在國際資本市場上的歷練，可以幫助我們積累教訓(xùn)、經(jīng)驗，學(xué)會選擇投資品種，控制風(fēng)險，把握投資時機(jī)。 在實體企業(yè)家們努力用質(zhì)量和技術(shù)在國際市場上為中國制造爭得名分時，金融投資家們走出去時需要多一分謹(jǐn)慎，多一些靈活性，把風(fēng)險控制放在第一位。 |
|
|
一些中國企業(yè)向海外擴(kuò)張時沒有清晰的戰(zhàn)略重點，有的投資決策帶有機(jī)會主義色彩，造成企業(yè)投資決策失誤，不僅沒有得到預(yù)期的收益，反而付出了程度不同的代價。就戰(zhàn)略目標(biāo)來看，如品牌戰(zhàn)略是一個復(fù)雜和科學(xué)的過程，需要精心的培育、務(wù)實的精神塑造和認(rèn)真的管理。 有些中國企業(yè)創(chuàng)品牌的目的多是為了榮譽(yù)、名聲，較少是從其發(fā)展方面考慮，這就難以創(chuàng)造出國際品牌。就發(fā)展戰(zhàn)略看，現(xiàn)在我國的企業(yè)戰(zhàn)略做的不少，但能夠按照現(xiàn)代戰(zhàn)略理論并結(jié)合中國國情，把成為跨國公司進(jìn)而超越競爭對手作為目標(biāo)、真正達(dá)到國際水平的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，尚屬少見。 |
|
隨著中國對外貿(mào)易的迅速發(fā)展和“走出去”戰(zhàn)略的實施，中國企業(yè)在海外市場的競爭力不斷提升；然而，中國企業(yè)在國際競爭中的貿(mào)易摩擦和風(fēng)險也相應(yīng)增加，“走出去”的企業(yè)需面臨諸多挑戰(zhàn)，如何讓企業(yè)走得更穩(wěn)，走得更遠(yuǎn)，專家、學(xué)者就相關(guān)問題提出了自己的擔(dān)憂和建議。
|
在“走出去”的路上，中國企業(yè)受到的貿(mào)易保護(hù)主義措施只會更多而不是相反。 |
中國企業(yè)大規(guī)�！白叱鋈ァ比匀淮嬖谥T多挑戰(zhàn)，需要以更理性的態(tài)度應(yīng)對。 |
政府應(yīng)加強(qiáng)境外知名展會知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度研究，建立完善企業(yè)境外參展知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)機(jī)制。 |
“抄底論”和低價吃進(jìn)不足取，獲取長期穩(wěn)定的收益才是企業(yè)“走出去”的核心價值目標(biāo)。 |
企業(yè)國際化程度不高的情況下，更要高度關(guān)注海外風(fēng)險，使走出去的先驅(qū)企業(yè)不要成為先烈。 |
|
企業(yè)做出收購舉動要看清形勢，找準(zhǔn)自己在行業(yè)的地位，收購后能否掌控新公司心里得有底。 |
只有走出去，才能提供高質(zhì)量的中國產(chǎn)品和服務(wù)，建立良好的信譽(yù)，贏得全世界對中國的尊敬。 |
海外并購除了考慮價格因素外，還涉及到當(dāng)?shù)氐恼�、文化、法律等多方面的問題。 |
企業(yè)只有在競爭中才能真正找到自己的不足，才能有條件、有時間去改善。 |
中國企業(yè)在進(jìn)行海外并購之前，應(yīng)該在國內(nèi)先將企業(yè)做大做強(qiáng)。 |
2000年，世紀(jì)之交。這一年的10月，《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十個五年計劃的建議》首次明確提出了“走出去”戰(zhàn)略，從此開始了中國企業(yè)紛紛“出�！钡氖辍�
|
| |||||
要說中國的海外并購，就必須先說中國的海外投資。中國最早的海外投資案發(fā)生在1979年。改革開放的第二年，北京市友誼商業(yè)服務(wù)公司便與日本東京丸一商事株式會在東京開辦了“京和股份有限公司”，建立了中國第一家國外合資企業(yè)，拉開了中國企業(yè)對外直接投資跨國經(jīng)營的序幕。從那以后，中國海外投資便正式進(jìn)入了起步階段。
直到1986年后，中國海外投資才進(jìn)入一個相對高速發(fā)展期。那個時候，我國境外企業(yè)主要集中在美國、俄羅斯、澳大利亞、日本、加拿大、新加坡、南非等投資環(huán)境好的國家與地區(qū)，境外投資主要以海外投資為主，主要有兩種資源型和貿(mào)易型這兩種類型。到1995年，中國海外投資總額達(dá)到150億美金。
從1996年開始，中國海外投資真正由一種蒙昧的隨意生長狀態(tài)進(jìn)入一種相對平穩(wěn)的良性增長狀態(tài)。比如，1999年至2002年我國對外經(jīng)濟(jì)合作的合同額保持著穩(wěn)步的增長，平均增長率為11.1%，政府批準(zhǔn)的對外投資企業(yè)數(shù)也以每年平均261個的速度穩(wěn)步增加。
2000年，黨中央確立實施“走出去”戰(zhàn)略，堅持“引進(jìn)來”和“走出去”戰(zhàn)略同時并舉、相互促進(jìn)。2001年，實施“走出去”戰(zhàn)略作為一條重要建議被寫入《“十五”計劃綱要》。黨的十六大報告再次指出，實施“走出去”戰(zhàn)略是對外開放新階段的重大舉措。為此，中國政府出臺了一系列支持海外并購的政策規(guī)定，為中國企業(yè)海外并購營造了良好的政策環(huán)境。
2004年10月9日，隨著國家發(fā)展改革委《境外投資項目核準(zhǔn)暫行管理辦法》的發(fā)布，從減少程序、下放權(quán)限、簡化內(nèi)容、提高效率等4個方面進(jìn)行了改革,使我國境外投資管理更為有序和高效，更是把海外并購?fù)葡蛄艘粋�新的高潮。據(jù)拉斯?jié)h姆全球咨詢公司測算，2004年中國企業(yè)海外并購額達(dá)到70億美元。
2003年2月，45歲的TCL公司總裁李東生成為了德國著名經(jīng)濟(jì)管理雜志《impulse》2003年第2期的月度人物。此后一年內(nèi)，李東生備受法國政商兩界關(guān)注，當(dāng)時的法國總統(tǒng)希拉克甚至還授予他榮譽(yù)軍團(tuán)勛章。
李東生之所以在異國他鄉(xiāng)受到青睞，是因為在這一段時間TCL先后收購施耐德、湯姆遜的彩電部門和阿爾卡特的手機(jī)部門。但這種表面的風(fēng)光過后，李東生便陷入重重危機(jī)與麻煩之中。一直不肯言輸?shù)睦顤|生，也不得在2006年夏天宣布：由于歐美業(yè)務(wù)持續(xù)虧損，決定對海外公司進(jìn)行重組。
由于海外政商環(huán)境的復(fù)雜性，許多兩情相悅的并購卻遭遇了巨大障礙。而中國企業(yè)在海外并購中所經(jīng)歷的最大失誤，莫過于2005年中海油并購優(yōu)尼科案的流產(chǎn)。
談判中，當(dāng)初曾主動向中海油示好的優(yōu)尼科顯得猶疑起來，表示中海油的報價雖然比雪佛龍高，但是存在很大的不確定性。最大的不確定性來自于中國政府的態(tài)度和美國的《�？怂�-弗洛里奧修正案》法案——該修正案以是否危害國家安全為標(biāo)準(zhǔn)衡量外國投資，若答案肯定，則監(jiān)管機(jī)構(gòu)有權(quán)中止一切投資活動。
盡管美國政府在這件事上一直保持冷靜的態(tài)度，但以國會為主掀起的排華情緒則達(dá)到了高潮。7月30日，美國參眾兩院罕見地迅速通過了能源法案新增條款。這一法案的通過基本排除了中海油競購成功的可能。
據(jù)全球金融數(shù)據(jù)提供商統(tǒng)計顯示，2009年初的2個月時間，中國海外并購已有22起，涉及金額超過200億美元，較去年同期上漲了2%，是歷史同期的最高水平。而在2009年2月以后，發(fā)生的海外并購又有：湖南華菱鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司收購世界第四大鐵礦石供應(yīng)商FMG17.34%的股權(quán)，成為它的第二大股東；鞍鋼入股澳洲礦企Gindalbie；中國五礦集團(tuán)以13.86億美元100%收購澳大利亞OZ公司主要資產(chǎn)的交易獲得成功；吉利收購全球第二大自動變速器制造企業(yè)澳大利亞DSI公司；中石油完成對新加坡石油公司45.51%股份收購；中石化收購Addax石油公司，總價達(dá)82.7億加元(合72.4億美元)，創(chuàng)中企海外并購新紀(jì)錄……
盡管，中國海外并購始終處在跳躍式發(fā)展?fàn)顟B(tài)中，中國海外并購也將越來越成為主導(dǎo)中國經(jīng)濟(jì)未來走向的重要力量，但總體來看中國海外并購還處于一個初級水平。根據(jù)一些機(jī)構(gòu)或?qū)＜业难芯勘砻�，近年來我國企業(yè)海外并購成功的案例并不多，至少有70%是失敗的，其經(jīng)濟(jì)損失也是巨大的。有數(shù)據(jù)指出，2008年的海外并購損失也達(dá)到約2000億元的水平，這一切都不能不讓我們回歸理性來看待這風(fēng)生水起的海外并購潮。
總結(jié)過往案例，我們可以發(fā)現(xiàn)，中國企業(yè)在海外收購時，大多數(shù)還停留在我到底要什么，而對于為什么要，要到之后到底該干什么、如何干，干好了之后最大收益是什么，最大風(fēng)險又是什么，這些深層次問題考慮非常少。
因此，如何讓中國海外收購從這種粗放狀態(tài)中走出來，建立一套理性、系統(tǒng)的管理模式以可持續(xù)性發(fā)展道路，相信這不僅是企業(yè)家們需要考慮的問題，更是相關(guān)的主管官員要考慮的一道命題。
  分享至：
|
| 總主持：聞育旻 楊威 專題制作：楊威 活動執(zhí)行： 張慧鑫、王曄君、種卿 | |
| 設(shè)計：楊艷麗 E-mail： finance#chinanews.com(發(fā)送時用@代替#) |
