證監(jiān)會(huì)的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)字也顯示,今年上半年,上市公司通過發(fā)債券融資的數(shù)額同比大漲6倍多,債券融資首次超過股票融資額,占總?cè)谫Y額的53%,而此前該比例僅在10%左右。
根據(jù)該統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),今年上半年,IPO融資額為940億元,較去年同期減少30%,發(fā)行超過1億股的大盤股4家,籌資643億元,同比下降64%和49%。而企業(yè)債和公司債的發(fā)行規(guī)模及籌資規(guī)模都獲得大幅提升,21家上市公司通過發(fā)債籌資745億元,是去年的6.35倍。
據(jù)記者統(tǒng)計(jì),今年以來,已經(jīng)發(fā)行了30只企業(yè)債和13只公司債,發(fā)行規(guī)模分別達(dá)到697.5億元和232億元。而上個(gè)月發(fā)債力度更是出現(xiàn)“井噴”現(xiàn)象,一個(gè)月就有總額達(dá)468億元的共18只企業(yè)債和公司債發(fā)行,甚至在一周之內(nèi)就有總額達(dá)123億元的5只企債同時(shí)叫賣。
“今年信貸收緊使得企業(yè)融資十分困難,在從銀行貸不到款的時(shí)候,不得不考慮發(fā)債融資,而監(jiān)管層面的政策傾斜也起到了鼓勵(lì)作用!睆V發(fā)證券固定收益分析師何秀紅向記者表示。
下半年發(fā)行規(guī)模更可觀
據(jù)了解,自去年以來,監(jiān)管層對債券融資的放行態(tài)度越來越積極。今年7月28日,證監(jiān)會(huì)主席尚福林在全國證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議上總結(jié)上半年工作時(shí)就表示,在上半年鼓勵(lì)債權(quán)融資,改善融資結(jié)構(gòu),加快可轉(zhuǎn)債、分離債和公司債的發(fā)行審核工作后,下半年要積極解決、促進(jìn)債券市場發(fā)展中的瓶頸問題。市場人士據(jù)此預(yù)計(jì),上半年企業(yè)債、公司債等債券的發(fā)行僅僅還只是“熱身”,企業(yè)債發(fā)行往往呈現(xiàn)上半年少、下半年多的規(guī)律,而且在對中石油、中石化等諸多重量企業(yè)發(fā)債計(jì)劃的預(yù)期下,下半年的發(fā)行規(guī)模將更加可觀。
盡管今年以來債券的發(fā)行速度已經(jīng)加速不少,但相對于投資者的認(rèn)購熱情而言,債券市場依然是供不應(yīng)求。
如上交所的首只信用公司債08新湖債,由于票面利率高達(dá)9%,網(wǎng)上發(fā)行短短14分鐘即宣告售罄。而08北辰債的發(fā)行也同樣上演了一幕“搶購”景象。值得注意的是,由于這兩只債券均無銀行擔(dān)保,按照保監(jiān)會(huì)規(guī)定,作為機(jī)構(gòu)投資者“大戶”的保險(xiǎn)公司不得購買。據(jù)統(tǒng)計(jì),在新湖債的發(fā)行中,中小散戶占據(jù)了65%的比例,這意味著和以往不同,搶購的投資者也悄悄地發(fā)生了變化,個(gè)人投資者也開始進(jìn)入債券投資的舞臺(tái)。
“這些高收益?zhèn)瘜τ谏舻奈Ρ容^大,尤其是在股市低迷的時(shí)候。因此,這批公司債券在一二級市場都受到追捧,二級市場的溢價(jià)非?捎^!焙涡慵t告訴記者,這些債券的利率多在6.5%以上,有的甚至達(dá)到8%~9%,利率優(yōu)勢明顯,而股市持續(xù)振蕩,大幅縮水,使得原先投資于股市的資金轉(zhuǎn)戰(zhàn)高收益?zhèn)氖袌觥?記者黎雯)
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