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行業(yè)背景:建設(shè)銀行、工商銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行四大銀行松口,存量房貸執(zhí)行七折利率。2008年的最后一天,國務(wù)院總理溫家寶簽署國務(wù)院第546號令,廢止《城市房地產(chǎn)稅暫行條例》。同時,自2009年1月1日起,外商投資企業(yè)、外國企業(yè)和組織以及外籍個人,將與內(nèi)資企業(yè)享受“無區(qū)別待遇”。
相關(guān)上市公司分析:
凱基證券的分析師認為,由于各項利好政策的實施力度以及對市場的影響具有滯后效應(yīng),預(yù)計市場的銷售狀況在經(jīng)歷了2008年四季度的反彈后2009年一季度仍會在底部,預(yù)計真正銷售回暖將在今年下半年。由于庫存仍高同時降價才能真正刺激需求,所以預(yù)計今年房價仍有10%-15%左右的下跌,但由于利好政策的頻繁出臺將帶動市場的提前落底。看好行業(yè)龍頭企業(yè)如萬科A和金地集團等,他們具有長期增長潛力,有融資和收購優(yōu)勢。
國都證券的鄒文軍則認為,2009年將是房地產(chǎn)企業(yè)更困難的一年,公司成長面臨資金壓力,而房價與高地價存貨壓縮利潤增長,財報最差的時刻還未到來,而房地產(chǎn)業(yè)的真正復(fù)蘇要等到2010年。
多重因素博弈下,如果成交面積持續(xù)回暖,房價逐步止跌,則帶來板塊趨勢性的投資機會;如果成交面積仍難維持,短期內(nèi)則為政策刺激主導(dǎo)的交易型機會,則可耐心等待政策刺激,尤其是寬松的貨幣政策對房地產(chǎn)交易量的刺激,2009年更傾向于后者。因此,不論短期內(nèi)成交量是否回暖,都可以相對樂觀的看待板塊的投資機會,在有吸引力的價格下,逢低買入地產(chǎn)股。建議在15倍市盈率以下,逢低買入地產(chǎn)股。在公司的選擇上,建議順應(yīng)政策導(dǎo)向,注重從事中低端普通商品住宅開發(fā)的上市公司,重點關(guān)注保利地產(chǎn)、萬科A、中航地產(chǎn)。
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