知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳志武日前發(fā)表了給兩個(gè)女兒的信。在信中，陳先生不無輕松地寫道，“我和媽媽已經(jīng)買好退休基金、醫(yī)療保險(xiǎn)、投資基金，甚至也買好長期護(hù)理保險(xiǎn)”，“等年長后不用你們‘孝敬’回報(bào)，我們不會(huì)成為你們經(jīng)濟(jì)上的任何負(fù)擔(dān)”。不僅如此，陳先生還向子女表明，“養(yǎng)子防老”對(duì)后代是天生的不公平，是一種不道德的自私。(《廣州日報(bào)》10月7日)

　　真羨慕陳志武先生的兩個(gè)女兒，她們有一位如此富有、睿智而開明的父親；也非常贊賞陳志武先生，他不僅在經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域造詣深厚，還身體力行運(yùn)用金融手段自己解決養(yǎng)老問題。但我想表達(dá)的是，因?yàn)楝F(xiàn)實(shí)土壤的瘠薄，陳先生所反對(duì)的養(yǎng)子防老模式，還將在相當(dāng)長時(shí)期內(nèi)成為很多貧困家庭不得已的選擇；不僅如此，這些弱勢群體所承受的關(guān)于“不道德的自私”的指責(zé)，事實(shí)上也是不公平的。

　　按陳先生的說法，之所以摒棄養(yǎng)兒防老模式，是因?yàn)椤暗搅私鹑谑袌鲆押馨l(fā)達(dá)的今天，還要靠‘養(yǎng)子防老’，那就過于自私了”。言下之意，發(fā)達(dá)的金融市場是解決養(yǎng)老問題的絕佳機(jī)會(huì)。這個(gè)結(jié)論真讓人哭笑不得。改革開放特別是新世紀(jì)以來，中國的金融市場發(fā)展步伐不可謂不迅速，但通貨膨脹帶來的負(fù)利率并未使依靠儲(chǔ)蓄養(yǎng)老的普通家庭受惠。國家統(tǒng)計(jì)局今年8月公布的數(shù)據(jù)顯示，一萬元存款一年后實(shí)際縮水超過125元。如此的金融市場，與其說是解決養(yǎng)老問題的福音，不如說為解決養(yǎng)老問題埋下了隱憂。

　　或許有人會(huì)說，這些人沒能抓住機(jī)會(huì)通過金融市場解決養(yǎng)老問題，是因?yàn)樗麄冎欢�得把錢存進(jìn)銀行，不知道通過購買基金、保險(xiǎn)、股票等方式實(shí)現(xiàn)貨幣保值增值。換言之，只會(huì)運(yùn)用傳統(tǒng)的貨幣市場，不會(huì)運(yùn)用新興的資本市場和保險(xiǎn)市場。這其實(shí)也是大謬。購買基金、股票總會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，并且風(fēng)險(xiǎn)無疑會(huì)比儲(chǔ)蓄更大。我們不能奢望每一個(gè)普通家庭都像經(jīng)濟(jì)學(xué)家那樣有投資眼光，能夠通過資本市場和保險(xiǎn)市場實(shí)現(xiàn)貨幣增值，并在未來解決養(yǎng)老問題。更何況，在財(cái)富分配本身不公的現(xiàn)實(shí)條件下，很多普通家庭并沒有專門的閑錢去投資解決養(yǎng)老問題，解決現(xiàn)實(shí)生存壓力肯定比解決養(yǎng)老問題更迫切。

　　專家說如今是負(fù)利率時(shí)代，存錢不如花錢，投資不如投機(jī)。這些話對(duì)資本市場的大鱷而言，或許算是經(jīng)驗(yàn)之談。但對(duì)于普通百姓而言，無疑是慫恿他們刀口舔血。無論利率如何落后于CPI，銀行機(jī)構(gòu)中總會(huì)有一部分儲(chǔ)蓄是基本不流出的。這部分資金的專業(yè)說法叫做“強(qiáng)制性儲(chǔ)蓄”，其中絕大部分是普通百姓的養(yǎng)老、保命錢。時(shí)下房價(jià)高企，股市低迷不振，如果鼓動(dòng)老百姓的養(yǎng)老、保命錢流出銀行并進(jìn)入股市樓市，不僅金融市場會(huì)更加混亂，而且很容易使普通百姓的財(cái)富再次被掠奪，貧富差距不斷加劇，社會(huì)矛盾趨于尖銳。

　　金融市場實(shí)質(zhì)是零和市場，自身不會(huì)創(chuàng)造財(cái)富，但會(huì)實(shí)現(xiàn)財(cái)富的重新分配。在這個(gè)過程中，窮人可能變成富人，富人也可能變成窮人。富人可能變得更富，窮人也可能變得更窮。中國的金融市場特別是新興的資本市場的發(fā)展，到底有多少人實(shí)現(xiàn)暴富，這或許是個(gè)謎。但可以肯定的是，從整體上而言，因?yàn)橘Y金的薄弱、信息的欠缺和手法的不成熟，那些拿血汗錢進(jìn)入資本市場的散戶，絕大多數(shù)沒有成為受惠者。

　　在此背景下，普通百姓寄希望于養(yǎng)子防老，不僅受傳統(tǒng)習(xí)俗影響，更由于形勢所迫。他們本不想拖累子女，但這種養(yǎng)老問題的代際傳遞，其實(shí)是基于現(xiàn)實(shí)的無奈選擇。對(duì)這種無奈選擇扣以“不道德”的大帽，流露出的不是對(duì)弱勢群體的同情，而是先富階層的優(yōu)越感。朱述古