7月17日,ST科龍(000921)發(fā)布公告稱,公司第七屆董事會2009年第二次會議通過《關(guān)于海信科龍電器股份有限公司非公開發(fā)行股份(A股)購買資產(chǎn)的議案》,最終作價12.38億元。
另外,ST科龍還宣布將在8月31日召開臨時股東大會,來審議資產(chǎn)重組方案。
公告發(fā)布當天,ST科龍A股的股價驟升4.98%,以6.11元/股漲停報收;其H股的股價也急升27.57%,收于1.73港元/股。
ST科龍擬購12.38億元資產(chǎn)
預獲利凈利潤近6千萬元
7月17日,ST科龍發(fā)布公告稱,為解決與公司第一大股東海信空調(diào)之間的同業(yè)競爭、減少關(guān)聯(lián)交易,同時通過產(chǎn)業(yè)整合提升公司主營業(yè)務的競爭力,公司擬向第一大股東海信空調(diào)非公開發(fā)行不超過362,048,187股A股,購買其所持海信(山東)空調(diào)有限公司100%的股權(quán)、海信(浙江)空調(diào)有限公司51%的股權(quán)、海信(北京)電器有限公司55%的股權(quán)(包括海信(北京)電器有限公司所持海信(南京)電器有限公司60%的股權(quán))、青島海信日立空調(diào)系統(tǒng)有限公司49%的股權(quán)、青島海信模具有限公司78.7%的股權(quán)以及青島海信營銷有限公司白色家電營銷資產(chǎn)。
據(jù)了解,ST科龍擬以非公開股份的發(fā)行價格為每股人民幣3.42元,發(fā)行股份不超過3.62億股A股,交易價格為12.38億元。發(fā)行對象為海信空調(diào)。購買后者旗下包括冰箱、空調(diào)、模具生產(chǎn)和白色家電營銷在內(nèi)的白色家電資產(chǎn)。所發(fā)行股份由海信空調(diào)以其擁有的上訴標的資產(chǎn)為對價全額認購。如果此重組方案順利完成,海信空調(diào)對ST科龍的持股比例將從25.22%增至45.21%。
這次重組,ST科龍擬收購第一大股東海信空調(diào)旗下12.38億元的白色家電資產(chǎn)。若重組如期在年內(nèi)完成,則這部分擬被收購的資產(chǎn)預計今年可為ST科龍帶來6380.46萬元的凈利潤。
不過,平安證券評價這次重組后的業(yè)績?nèi)杂幸欢L險性并認為,ST科龍這次的重組方案還須經(jīng)過ST科龍的股東大會及A股和H股類別股東大會的審議,以及中國證監(jiān)會、香港證監(jiān)會對海信空調(diào)要約收購的豁免等審批。因此這次重組尚有不確定性。
本次擬購買的海信營銷白電營銷資產(chǎn),因前期投入了大量的市場開拓費用,且該類費用的投入存在一定的滯后效應,無法在投入當期充分實現(xiàn)相應的收益,導致海信營銷白電資產(chǎn)的凈資產(chǎn)為負值。上述前期投入能否在本次重組后迅速進入回報期也存在不確定性。
重組將改善ST科龍
高負債率“包袱”
因歷史情況和多種原因,ST科龍負債率嚴重偏高,根據(jù)廣東大華出具的審計報告,截至2008 年12 月31 日,ST科龍歸屬于母公司所有者凈資產(chǎn)為-99,144.16 萬元,資產(chǎn)負債率達122%。
因此,ST科龍融資能力因此受到較大限制,目前大部分信貸融資依靠海信集團提供擔保支持,財務狀況較差;另外,由于歷史包袱沉重加之市場競爭激烈等原因,盡管海信集團給予了海信科龍強大的支持,但是公司的持續(xù)發(fā)展能力需增強,提升依靠自身力量消除歷史包袱的能力。
根據(jù)廣東大華華德股審字[2009]28 號審計報告,2008 年,海信科龍向標的資產(chǎn)采購產(chǎn)品和接受勞務涉及金額約94,125.57 萬元,占同類交易的13.82%;向標的資產(chǎn)銷售產(chǎn)品和提供勞務涉及金額32,798.14 萬元,占同類交易的4.07%。若本次交易得以完成,上述關(guān)聯(lián)交易將得以消除。
也就是說,在這次重組完成后,截止2008 年12月31日,ST科龍歸屬于母公司所有者凈資產(chǎn)為-32,776.39 萬元,截止2009 年4月30日,ST科龍歸屬于母公司所有者凈資產(chǎn)為-21,469.54 萬元,資產(chǎn)負債率均將大幅降低,公司融資能力將得到一定程度的恢復。
業(yè)界人士評價,重組后,ST科龍的資產(chǎn)負債率將大幅降低,公司融資能力將會因此得到一定程度的恢復。 矯 月
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