中新網(wǎng)4月1日電 據(jù)香港文匯報(bào)報(bào)道，香港證監(jiān)會(huì)3月31日發(fā)表《關(guān)于處理分析師利益沖突的監(jiān)管架構(gòu)的咨詢文件》建議，分析師在媒體或通過(guò)媒體發(fā)表評(píng)論時(shí)，必須披露真實(shí)姓名、牌照狀況及所屬商號(hào)名稱。另外，建議還禁止分析師在發(fā)表研究報(bào)告前30日或之后1日，買賣相關(guān)股份。
香港證監(jiān)會(huì)中介團(tuán)體及投資產(chǎn)品部執(zhí)行董事張灼華表示，有關(guān)建議是希望以更清晰具體的指引，處理香港市場(chǎng)可能發(fā)生的潛在及實(shí)際分析師利益沖突事件。
文件建議，證券行為分析師訂立書(shū)面政策及監(jiān)控程序，規(guī)管分析師所進(jìn)行的投資，分析師若擁有其研究所涉及的上市公司投資，應(yīng)披露持倉(cāng)及財(cái)務(wù)權(quán)益。
同時(shí)，建議禁止分析師參與招攬業(yè)務(wù)活動(dòng)，包括商務(wù)推銷及巡回推介，不應(yīng)安排分析師，向投資銀行、企業(yè)顧問(wèn)或證券交易部門(mén)匯報(bào)；分析師的薪酬，不應(yīng)與投資銀行，企業(yè)顧問(wèn)或買賣交易掛鉤，以確保分析師意見(jiàn)的獨(dú)立性。
文件還建議，在公開(kāi)招股活動(dòng)中擔(dān)任經(jīng)理人或保薦人的投資銀行及證券行，不應(yīng)就有關(guān)上市公司發(fā)表任何投資研究，有關(guān)期間為招股活動(dòng)緊接交易達(dá)成當(dāng)日之后的40天；或在第二市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)售股份，則為緊接交易達(dá)成當(dāng)日之后的10天。此外，證券行應(yīng)作出為發(fā)行人的金融產(chǎn)品進(jìn)行莊家活動(dòng)的披露，及應(yīng)作出與發(fā)行人相關(guān)關(guān)系的披露。
對(duì)于香港證監(jiān)會(huì)的建議，有分析師認(rèn)為，整體建議可以接受，但個(gè)別要求過(guò)嚴(yán)，擔(dān)心會(huì)加重中小證券行的經(jīng)營(yíng)成本。匯業(yè)財(cái)經(jīng)集團(tuán)研究部主管熊麗萍說(shuō)，證監(jiān)會(huì)提出要求分析師披露利益沖突，屬合理建議，但擔(dān)心部分投資者知道分析師的持股狀況后，就以為反映某些股份值得投資，令有關(guān)披露反而造成誤導(dǎo)作用。
不過(guò)，香港財(cái)經(jīng)分析師學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)麥勤創(chuàng)說(shuō)，香港證監(jiān)會(huì)的建議是跟隨國(guó)際做法，大證券行已執(zhí)行有關(guān)措施。他預(yù)料，建議對(duì)中小證券行影響較大，分析師將來(lái)不可以同時(shí)兼顧研究和推銷工作，只能兩者擇其一。(李永青)
