中新網(wǎng)4月29日電 經(jīng)國務(wù)院批準，中國證監(jiān)會今天發(fā)布了《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點有關(guān)問題的通知》，宣布啟動股權(quán)分置改革試點工作。中國證監(jiān)會負責人就此對記者發(fā)表了談話：
股權(quán)分置是指上市公司的一部分股份上市流通，一部分股份暫不上市流通，這是諸多歷史原因形成的。在建設(shè)社會主義市場經(jīng)濟體制和推進資本市場改革開放的新形勢下，股權(quán)分置影響證券市場預(yù)期的穩(wěn)定和價格發(fā)現(xiàn)功能，使公司治理缺乏共同的利益基礎(chǔ)，不利于國有資產(chǎn)管理體制改革的深化，已經(jīng)成為完善資本市場基礎(chǔ)制度的一個重大障礙，需要積極穩(wěn)妥地加以解決。《國務(wù)院關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》(以下簡稱《若干意見》)明確指出：“積極穩(wěn)妥解決股權(quán)分置問題”，“在解決這一問題時要尊重市場規(guī)律，有利于市場的穩(wěn)定和發(fā)展，切實保護投資者特別是公眾投資者的合法權(quán)益”。這是對解決股權(quán)分置問題提出的總體要求。
當前，對于股權(quán)分置改革的必要性、緊迫性以及基本操作思路的認識逐步深化，相關(guān)制度和技術(shù)條件逐步完善，啟動股權(quán)分置改革已具備了必要的基礎(chǔ)性條件�？紤]到股權(quán)分置改革是資本市場一項重要的基礎(chǔ)制度改革，沒有國內(nèi)先例和國際經(jīng)驗可供借鑒，需要通過試點審慎探索，在總結(jié)經(jīng)驗的基礎(chǔ)上逐步推開。為此，經(jīng)國務(wù)院同意，中國證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點有關(guān)問題的通知》(以下簡稱《通知》)，這標志著股權(quán)分置改革試點工作正式啟動。
根據(jù)《若干意見》的總體要求，試點工作應(yīng)當按照“市場穩(wěn)定發(fā)展、規(guī)則公平統(tǒng)一、方案協(xié)商選擇、流通股東表決、實施分步有序”的操作原則進行。
1、關(guān)于試點工作的總體思路。試點工作按照“統(tǒng)一組織、分散決策”的總體思路進行�！敖y(tǒng)一組織”就是按照《通知》規(guī)定的程序和監(jiān)管要求規(guī)范試點工作，使試點工作平穩(wěn)有序進行，保障股東公平行使權(quán)利�！胺稚Q策”就是針對上市公司情況的差別性和復(fù)雜性，由上市公司的各類股東，依據(jù)現(xiàn)行法律、法規(guī)和《通知》要求，經(jīng)過廣泛征求股東意見和平等協(xié)商，形成本公司解決股權(quán)分置問題的具體方案，提交股東大會表決。
2、關(guān)于試點公司的產(chǎn)生。股權(quán)分置改革試點初期，重在探索經(jīng)驗、發(fā)現(xiàn)問題、聽取意見�？紤]到試點起步階段的特殊性，中國證監(jiān)會根據(jù)上市公司股東的改革意向和保薦機構(gòu)的推薦，協(xié)商確定少量試點公司。作出上述安排，主要是為了減少改革試點初期操作上的復(fù)雜性和不確定性，更好地維護證券市場穩(wěn)定，保護投資者特別是公眾投資者合法權(quán)益。今后，我們將在總結(jié)經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，按照有利于市場穩(wěn)定和發(fā)展的原則，進一步推進這項改革。
3、關(guān)于保護投資者特別是公眾投資者合法權(quán)益。保護投資者特別是公眾投資者合法權(quán)益，是股權(quán)分置改革試點工作的重要指導原則，也是改革能否得到公眾投資者普遍擁護的關(guān)鍵。為此，《通知》做出了一系列相關(guān)制度安排：一是為表決股權(quán)分置改革方案召開臨時股東大會，上市公司必須在公告通知中明確告知流通股股東具有的權(quán)利及主張權(quán)利的時間、條件和方式；二是臨時股東大會召開前，上市公司應(yīng)當不少于三次公告召開臨時股東大會的催告通知，并為股東參加表決提供網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)；三是獨立董事應(yīng)當向流通股股東就表決股權(quán)分置改革方案征集投票權(quán)；四是臨時股東大會就股權(quán)分置改革方案做出決議，必須經(jīng)參加表決的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過，并經(jīng)參加表決的流通股股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過；五是提出了一系列信息披露和監(jiān)管要求，并在改革試點期間開展專項市場監(jiān)控和案件稽查，以保障投資者充分享有知情權(quán)，防范利用改革試點之機進行內(nèi)幕交易、操縱市場、虛假披露等違法犯罪活動。需要特別強調(diào)的是，股權(quán)分置改革試點與每一個投資者的切身利益密切相關(guān)，廣大投資者特別是公眾投資者應(yīng)當珍視自己的權(quán)利，積極參與改革試點工作。
4、關(guān)于非流通股股份取得流通權(quán)后的實際流通限制。非流通股股份取得上市流通權(quán)后，不會出現(xiàn)控股股東大量拋售的情況。《通知》為此做出了三項明確規(guī)定：一是試點上市公司的非流通股股東應(yīng)當承諾，其持有的非流通股股份自獲得上市流通權(quán)之日起，至少在十二個月內(nèi)不上市交易或者轉(zhuǎn)讓；二是持有試點上市公司股份總數(shù)百分之五以上的非流通股股東應(yīng)當承諾，在前項承諾期期滿后，通過證券交易所掛牌交易出售股份，出售數(shù)量占該公司股份總數(shù)的比例在十二個月內(nèi)不超過百分之五，在二十四個月內(nèi)不超過百分之十；三是試點上市公司的非流通股股東，通過證券交易所掛牌交易出售的股份數(shù)量，達到該公司股份總數(shù)百分之一的，應(yīng)當自該事實發(fā)生之日起兩個工作日內(nèi)做出公告。同時，控股股東基于掌握公司控制權(quán)的考慮，也會慎重處理出售股份事宜。
5、關(guān)于試點啟動后的“新老劃斷”問題�！靶吕蟿潝唷笔侵笇κ状喂_發(fā)行的公司不再區(qū)分上市和暫不上市流通的股份，對存量上市公司分步解決股權(quán)分置問題。在股權(quán)分置改革中，必須選擇適當時機實行“新老劃斷”。從證券市場穩(wěn)定發(fā)展的大局考慮，實行“新老劃斷”需要具備一定的市場條件和相對穩(wěn)定的定價環(huán)境，要通過改革試點積極創(chuàng)造條件加以解決。
股權(quán)分置改革試點，是解決股權(quán)分置問題的重要環(huán)節(jié)，試點成功有利于加快股權(quán)分置問題的解決進程。為了保證改革試點工作的“公開、公平、公正”，中國證監(jiān)會將定期發(fā)布改革進展情況的相關(guān)信息，并與新聞媒體保持密切配合，共同搞好改革試點工作的新聞宣傳。
