2008年，橫空出世的4萬億經濟刺激政策將上證指數從1664點推到了3478點。現在，呼之欲出的5萬億投資計劃聚焦于新興能源產業(yè)，又將會在A股市場上掀起怎樣的滔天巨浪？哪些上市公司將成為這一次投資盛宴中的幸運兒？

　　5萬億計劃破繭

　　市場各方期待已久的新興能源產業(yè)發(fā)展規(guī)劃在經過多次更改和完善后，已經進入最后審批階段，并有望于今年第三季度正式出臺。7月20日，在2010年上半年能源經濟形勢發(fā)布會上，國家能源局規(guī)劃發(fā)展司司長江冰透露，新興能源產業(yè)發(fā)展規(guī)劃已編制完成，正按有關程序準備上報國務院審批。

　　實際上，新興能源產業(yè)發(fā)展規(guī)劃的出臺早在市場各方的預期當中，但江冰在會上首次提出的5萬億投資計劃仍然引發(fā)了整個A股市場的震動。據江冰介紹，該規(guī)劃擬在2011至2020年十年間，以開放市場吸引內外資的方式，累計增加直接投資5萬億元，發(fā)展內地新興能源產業(yè)。業(yè)內人士指出，若算上對關聯產業(yè)的帶動，整體新能源產業(yè)最終開發(fā)規(guī)模很有可能達到幾十萬億。

　　江冰表示，與媒體此前報道的“新能源規(guī)劃”不同的是，新興能源產業(yè)發(fā)展規(guī)劃不僅包括風能、水電和核電等，還包括對傳統(tǒng)能源的升級。該規(guī)劃內容主要為先進核能、風能、太陽能、生物質能、地熱能、非常規(guī)天然氣等新能源和可再生能源，并對新興能源的開發(fā)利用、潔凈煤、智能電網、分布式能源、車用新能源等能源新技術的產業(yè)化應用做出了明確部署。

　　需要指出的是，就在新興能源產業(yè)發(fā)展規(guī)劃含苞待放之時，我國“十二五”能源發(fā)展規(guī)劃也在編制中。根據“十二五”規(guī)劃，到2020年非化石能源占一次能源消費的比重要達到15%左右，單位GDP二氧化碳排放強度比2005年要下降40%~45%，這兩個目標一定程度上還需要由新興能源產業(yè)發(fā)展規(guī)劃來承擔，也從一定程度上體現了規(guī)劃實施的力度。

　　一位策略分析師表示，我國經濟增長長期依賴大量資源、資金的投入，伴隨著生產材料成本的上升、資源環(huán)境的約束和國際競爭格局的變化，原有的發(fā)展模式迫切需要改善，此次計劃投入5萬億進行新興產業(yè)的建設，具有重大意義。

　　利好或在中長期

　　毫無疑問，當新型能源產業(yè)5萬億政策從官方人士口中傳出時，一個疑問同時出現在了幾乎所有投資者的腦中——2008年，橫空出世的4萬億經濟刺激政策將上證指數從1664點推向到了3478點，當呼之欲出的5萬億投資計劃聚焦于新興能源產業(yè)之時，又將會在A股市場上掀起怎樣的滔天巨浪？

　　從市場表現來看，就在利好傳出以后，7月21日包括中核科技(000777，收盤價20.65元)、南玻A(000012，收盤價11.79元)、金風科技(002202，收盤價18.50元)、天威保變(600550，收盤價22.49元)等新能源概念股早盤集體飆升。不過在短暫瘋狂之后，市場資金趨于理性，大部分新能源概念股沖高回落，留下一個長長的上影線。

　　業(yè)內人士指出，雖然5萬億這個數據振奮人心，但是盲目地將它與4萬億經濟刺激政策劃上等號，甚至僅從數字和投資范圍來推斷它的影響力將強于4萬億，或是認為5萬億投資計劃標志著新一輪牛市到來并不準確，因為兩者之間存在著巨大的區(qū)別，5萬億投資利好更多是在中長期。

　　一方面，江冰所指的5萬億投資規(guī)劃期為2011~2020年，時間跨度長達10年之久，平均分配下來，年投資額度在5000億左右，短期內推動效果并不明顯；另一方面，2008年推出4萬億政策是為了刺激經濟企穩(wěn)回升，而這一次5萬億投資計劃更多的是為了推動產業(yè)結構調整，達到了節(jié)能減排的目的。從這一點分析，5萬億投資計劃短期內對經濟的刺激、對A股的推動作用將弱于4萬億政策，更多的利好是在中長期。

　　投資路徑解析

　　即使5萬億投資計劃短期內對市場的影響力有限，但不能否認該計劃給中期市場帶來的信心。長城證券分析師周濤表示，新能源振興規(guī)劃自2009年初提出以來，市場期盼已久，本來已有疲態(tài)。但政府官員關于新興能源振興規(guī)劃上報國務院表態(tài)的這一時點，恰逢大盤接近歷史低位估值。在一輪反彈正開始進行的背景下，新能源的行情必然火爆。

　　毫無疑問，5萬億投資蘊含的投資機遇是巨大的。據江冰在會議上透露的消息，規(guī)劃內容“主要為先進核能、風能、太陽能等新能源和可再生能源，并對車用新能源等能源新技術的產業(yè)化應用做了明確部署”，這自然成為了政策出臺前，5萬億概念股的選股綱領，也成為諸多業(yè)內人士的研究焦點。

　　據長城證券的分析，按照我國制定的能源發(fā)展規(guī)劃，大幅度提高核電及可再生能源開發(fā)及供應能力成為了必然的選擇。本次5萬億投資中，約有60%將用于核電、風電、太陽能等新能源的投資，另外40%的資金將用于傳統(tǒng)能源升級，其中電網投資總額約為5000億元，動力電池汽車補貼可能達到1萬億規(guī)模，而分布式能源、潔凈煤利用等約5000億元。

　　國元證券指出，高達5萬億的巨額投資將大大推動相關產業(yè)的發(fā)展，尤其是核能、風能、光伏、潔凈煤、智能電網、車用新能源等核心產業(yè)將迎來巨大的市場空間。在新能源產業(yè)的各子行業(yè)中，重點看好天然氣和風電。記者 李智