當(dāng)前,百年不遇的國際金融危機(jī)已經(jīng)把“低碳經(jīng)濟(jì)”由一個概念、一句口號推向了前臺,發(fā)展低碳技術(shù)、選擇低碳生活方式、進(jìn)行低碳消費(fèi)已成為各界共識。近期,中國人民銀行研究局副局長汪小亞博士接受《理論前沿》周刊專訪,就主動融入低碳浪潮、加快綠色金融創(chuàng)新發(fā)表自己的觀點(diǎn),她認(rèn)為:我國大力發(fā)展低碳金融和綠色金融十分必要,不僅可以通過參與國際碳金融市場,獲得廣闊的發(fā)展機(jī)會;同時,也可以通過發(fā)展國內(nèi)排放權(quán)交易市場,有效促進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變。
理念上:倡導(dǎo)低碳生活和綠色經(jīng)濟(jì)
記者:當(dāng)前,“低碳”、“綠色”這兩個詞匯被廣泛傳播和運(yùn)用,您能為我們闡述一下它們的準(zhǔn)確內(nèi)涵嗎?
汪小亞:其實(shí),從嚴(yán)格意義上講“低碳”與“綠色”并不是同一概念。
首先,指向不同!暗吞肌笔桥c氣候變化相關(guān)的概念。假定氣候變暖,氣候變暖的結(jié)果是人類生存危機(jī),如極端天氣增多、海平面上升、島嶼消失、糧食和飲水短缺、物種滅絕等。氣候變暖的原因是人類活動中人為增加溫室氣體排放造成的,溫室氣體主要由6種氣體組成,其中,CO2是主要成分,解決氣候變暖的手段是低碳!熬G色”是與環(huán)境保護(hù)相關(guān)的概念。假定人類生存環(huán)境在惡化,出現(xiàn)大量廢氣、廢水、廢渣等污染物,導(dǎo)致惡化的主要原因是大規(guī)模的工業(yè)化、粗放的增長方式、不良的生活習(xí)慣等,解決思路是樹立綠色意識,加強(qiáng)環(huán)境保護(hù),特別是針對大氣、河流、海洋、綠色植被、動物資源的保護(hù),創(chuàng)造一個宜住環(huán)境。
其次,影響范圍不同。氣候變暖的影響是全球性的,如某省或某國大量
CO2排放對該地區(qū)的氣候影響不明顯,而匯積起來很大。而環(huán)境惡化的影響是地域性的,如某地區(qū)熱電廠較多,酸雨問題嚴(yán)重,而距離較遠(yuǎn)的地區(qū)可能沒有酸雨危害。
再者,與經(jīng)濟(jì)增長的相關(guān)關(guān)系不同。溫室氣體排放和經(jīng)濟(jì)發(fā)展是正相關(guān)關(guān)系,因?yàn)橹饕獪厥覛怏w排放的行業(yè)是電力、鋼鐵、化工、交通、房地產(chǎn)等各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)或主導(dǎo)性行業(yè),故在現(xiàn)有的生產(chǎn)方式下,經(jīng)濟(jì)發(fā)展越快、溫室氣體排放量越多。而環(huán)境惡化和經(jīng)濟(jì)發(fā)展并不正相關(guān)關(guān)系。只要樹立好環(huán)保的理念和機(jī)制,經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境友好可以同時實(shí)現(xiàn)。
最后,治理方式不同。對于溫室氣體排放的治理是平衡,即在降低排放與經(jīng)濟(jì)增長之間平衡,既不能為降低排放而犧牲經(jīng)濟(jì)發(fā)展,特別是發(fā)展中國家,也不是一味追求高增長而無視人類的共同利益,在低碳和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間選擇,對于任何國家都不是一個容易的選擇。對污染物的治理是禁止,各國法律都有明文規(guī)定。
記者:那么,這兩個概念在實(shí)際運(yùn)用中的交融之處體現(xiàn)在哪里呢?
汪小亞:從現(xiàn)實(shí)意義上講“低碳”和“綠色”都是一種新的發(fā)展模式。
其一,“低碳”和“綠色”之間密切相關(guān)。首先,氣候是環(huán)境的一個重要要素。氣候的不利變化如暴雪、海嘯、颶風(fēng)等會惡化生存環(huán)境。其次,氣候和環(huán)境的變化都與工業(yè)化城市化密切有關(guān)。工業(yè)化導(dǎo)致大量排放溫室氣體和污染物,破壞自然界的平衡和循環(huán)。如火力發(fā)電,大量排放二氧化碳和二氧化硫,前者是溫室氣體,后者形成酸雨!暗吞冀(jīng)濟(jì)”是盡可能地減少煤炭石油等高碳能源消耗,減少溫室氣體排放的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形態(tài)。“綠色經(jīng)濟(jì)”是扣除自然資源耗減價值與環(huán)境污染損失價值后剩余的國內(nèi)生產(chǎn)總值。
其二,倡導(dǎo)“低碳”、“綠色”是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式的具體體現(xiàn)!暗吞冀(jīng)濟(jì)”和“綠色經(jīng)濟(jì)”都是主張資源節(jié)約和保護(hù)環(huán)境的經(jīng)濟(jì);都是主張以可持續(xù)發(fā)展為目標(biāo)和人與自然和諧發(fā)展的經(jīng)濟(jì)。是一種新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展理念和方式。我國各省經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和增長方式的不同所承擔(dān)的成本和壓力也不同,通過綠色和低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策,能引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和能源消費(fèi)方式轉(zhuǎn)變。
其三,倡導(dǎo)“低碳”、“綠色”經(jīng)濟(jì)是建設(shè)“兩型社會”的具體體現(xiàn)。從“資源節(jié)約型”看,倡導(dǎo)“低碳”和“綠色”,就是強(qiáng)調(diào)提高能源利用效率,而降低GDP能耗也能減少溫室氣體排放。從“環(huán)境友好型”看,倡導(dǎo)低碳和綠色,就是強(qiáng)調(diào)對生存環(huán)境的保護(hù),珍惜藍(lán)天、青山、綠水。如植樹造林,既能增強(qiáng)森林吸收二氧化碳的能力,又能改造地表結(jié)構(gòu),防止水土流失。
行動上:發(fā)展低碳金融和綠色金融
記者:對于中國而言,當(dāng)前的國際市場環(huán)境為我們大力發(fā)展低碳金融和綠色金融提供了哪些難得的機(jī)遇?
汪小亞:第一,全球碳交易市場將取代石油成為世界第一大市場。據(jù)統(tǒng)計(jì),2005年全球碳交易量和交易額分別為7.1億噸和108.6億美元;到2008年分別上升48.1億噸和1263.5億美元,平均年增長率分別為89.2%和126.6%,世界銀行報(bào)告稱,2012年全球碳交易市場將達(dá)1500億美元,有望成為世界第一大市場。
碳交易市場可分為配額交易市場和自愿交易市場。配額交易市場為那些有溫室氣體排放上限的國家或企業(yè)提供碳交易平臺以滿足減排目標(biāo);自愿交易市場則是從其他目標(biāo)出發(fā)(如企業(yè)社會責(zé)任、品牌建設(shè)、社會效益等)自愿進(jìn)行碳交易以實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)。配額碳交易又分為兩大類,其一,基于配額的交易。買家在“總量管制與交易制度”(Cap-and-Trade)體制下購買由管理者制定、分配(或拍賣)的減排配額,譬如《京都議定書》下的分配數(shù)量單位(AAUs)和歐盟排放交易體系(EUETS)下的歐盟配額(EUAs);其二,基于項(xiàng)目的交易。買主向可證實(shí)減低溫室氣體排放的項(xiàng)目購買減排額。最典型的此類交易為清潔發(fā)展機(jī)制CDM以及聯(lián)合履行機(jī)制(JI)下分別產(chǎn)生核證減排量(CERs)和減排單位(ERUs)。自愿減排交易市場早在強(qiáng)制性減排市場建立之前就已經(jīng)存在,主要被用于企業(yè)的市場營銷,企業(yè)社會責(zé)任,品牌建設(shè)等。目前雖所占碳交易額的比例很小,不過潛力巨大。自愿市場分為碳匯標(biāo)準(zhǔn)與無碳標(biāo)準(zhǔn)交易兩種。近年來很多非政府組織從環(huán)境保護(hù)與氣候變化的角度出發(fā),開發(fā)了很多自愿減排碳交易產(chǎn)品,比如VIVO計(jì)劃,主要關(guān)注在發(fā)展中國家造林與環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目。
目前世界上還沒有統(tǒng)一的國際排放權(quán)交易市場,各市場對交易的管理規(guī)則也不相同。一是歐盟排放貿(mào)易體系(EU-ETS)是全球碳交易市場的引擎。2003年10月25日歐盟建立EU-ETS,其碳產(chǎn)品交易量與交易額一直占全球總量的3/4以上,成為全球最大多國家、多領(lǐng)域溫室氣體排放權(quán)交易體系。EU-ETS共有上萬家大型企業(yè)參與,主要分布在能源密集度較高的重化工行業(yè),包括能源、采礦有色金屬制造、水泥、石灰石、玻璃、陶瓷、制漿造紙等。二是世界各國的其他碳交易市場紛紛出現(xiàn)與快速成長。如芝加哥氣候交易所
CCX是全球第一家自愿減排碳交易市場交易平臺,是京都機(jī)制以外的碳交易市場;又如澳大利亞新南威爾士溫室氣體減排貿(mào)易體系于2003年1月正式啟動,它對該州的電力零售商和其他部門規(guī)定排放份額;加拿大首家CO2排放配額交易機(jī)構(gòu)———蒙特利爾氣候交易所也正式運(yùn)行。
第二,全球碳金融快速發(fā)展。碳排放權(quán)進(jìn)一步衍生就是具有流動性的金融資產(chǎn),故碳交易市場的金融特性非常明顯的,國外實(shí)踐表明了這一點(diǎn)。一是參與碳交易的金融機(jī)構(gòu)越來越廣泛。歐洲的清潔發(fā)展機(jī)制CDM中間商大多是基金公司和銀行,美國芝加哥氣候交易所里3/4的會員是金融機(jī)構(gòu)。二是碳金融衍生產(chǎn)品不斷推出。發(fā)達(dá)國家圍繞碳排放權(quán)衍生出一系列碳金融品種,構(gòu)建起包括直接投資融資、銀行貸款、碳指標(biāo)交易、碳期權(quán)期貨等一系列金融工具來支撐碳金融體系。三是各國爭奪碳交易的貨幣主導(dǎo)權(quán)。隨著碳交易市場規(guī)模不斷擴(kuò)大,碳貨幣化程度也越來越高,并成為繼石油等大宗商品之后又一新的價值符號。有人提出:19世紀(jì)形成了“煤炭-英鎊”體系,20世紀(jì)出現(xiàn)“石油-美元”體系,未來將演繹出“碳合約-某主權(quán)貨幣”體系。可見,在未來國際競爭中,掌握碳交易話語權(quán)將至關(guān)重要,目前歐元是碳現(xiàn)貨和衍生品交易市場的主要計(jì)價結(jié)算貨幣,日本、澳大利亞、加拿大等國也試圖將本國貨幣與碳交易掛鉤。
記者:國內(nèi)目前的碳交易市場和金融創(chuàng)新狀況又如何呢?
汪小亞:還是比較滯后的。一是在參與國際碳交易市場上,我國碳融資和碳金融服務(wù)不足。首先,我國碳排放資源多但沒有定價權(quán)。據(jù)世界銀行統(tǒng)計(jì)反映,2008年我國在CER一級市場交易中的份額達(dá)到84%,2002~2008年全球66%的CER供給源于我國的CDM項(xiàng)目。但由于碳交易議價能力弱,沒有定價權(quán),我國目前仍處于全球碳金融交易鏈的低端。我國缺乏統(tǒng)一有效的碳交易市場和成熟的金融中介。近年來,在北京、天津、上海、重慶、山西等12個省相繼成立了環(huán)境交易所,但由于缺乏統(tǒng)一規(guī)劃、分散談判,使中國企業(yè)在碳交易中不具備價格方面的話語權(quán),目前我國在碳減排額主要通過一些國際碳基金、世界銀行等中間機(jī)構(gòu)進(jìn)入國際市場,國內(nèi)價格遠(yuǎn)低于國際價格,而且人民幣被排斥在碳交易的計(jì)價結(jié)算貨幣之外。其次,在碳融資和碳金融服務(wù)上國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)參與不足。近年來,國內(nèi)已有部分商業(yè)銀行開始通過不同方式涉足CDM項(xiàng)目和其他碳減排項(xiàng)目的融資,如興業(yè)銀行與國際金融公司(IFC)簽訂切入了中小企業(yè)的能效融資項(xiàng)目;農(nóng)業(yè)銀行專門投資銀行部與多家企業(yè)達(dá)成了CDM項(xiàng)目合作意向書;中國銀行、浦發(fā)銀行等推出CDM項(xiàng)目開發(fā)咨詢服務(wù)、項(xiàng)目融資和碳交易衍生品等。但我國金融機(jī)構(gòu)參與碳金融的深度和廣度有限,發(fā)展緩慢,商業(yè)銀行以發(fā)展碳金融為目的、為企業(yè)做財(cái)務(wù)顧問或進(jìn)行融資的案例較少,在為碳減排項(xiàng)目提供直接融資、參與國際碳交易、為企業(yè)CDM項(xiàng)目獲得聯(lián)合國專門機(jī)構(gòu)認(rèn)證提供咨詢服務(wù)等金融服務(wù)尚處于空白狀態(tài)。更缺乏碳掉期交易、碳證券、碳基金等各種金融衍生品和金融服務(wù)支持。
二是在培育國內(nèi)排放權(quán)交易市場上,金融產(chǎn)品創(chuàng)新和政策激勵不足。首先,國內(nèi)排放權(quán)交易市場發(fā)展緩慢。我國排放權(quán)交易市場及產(chǎn)品逐步形成,已開展國內(nèi)碳交易和其他排污交易品種。但交易品種少、市場規(guī)模小,特別是因減排交易品種的污染特性以及環(huán)境管理體制的塊塊模式使其難以跨區(qū)域交易,而且排污收費(fèi)機(jī)制不健全,導(dǎo)致環(huán)境交易市場發(fā)展緩慢。其次,金融支持環(huán)保的產(chǎn)品和工具缺乏。近年來,金融部門積極推進(jìn)“綠色金融”機(jī)制,加大對企業(yè)環(huán)境保護(hù)和資源節(jié)約的金融支持。人民銀行將企業(yè)環(huán)保信息納入企業(yè)征信系統(tǒng),督促企業(yè)提高環(huán)保意識;興業(yè)銀行加入了“赤道原則”;各政策性和商業(yè)銀行紛紛制定專門綠色信貸政策和設(shè)立綠色信貸部門。保險監(jiān)管部門在積極開展環(huán)境污染責(zé)任保險制度等“綠色保險”試點(diǎn)工作!熬G色證券”機(jī)制正在探索建立上市公司環(huán)境績效評估制度和信息披露的監(jiān)管機(jī)制。但是,目前綠色金融仍是以信貸為主,直接融資比重。蝗谫Y方式除流動資金貸款、項(xiàng)目貸款外,其他形式鮮有涉足。第三,金融支持環(huán)境保護(hù)的政策激勵不足。對綠色金融的利率補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、風(fēng)險補(bǔ)償?shù)燃钫卟蛔;對綠色企業(yè)上市發(fā)行股票、公司債、企業(yè)債融資的扶持政策不足。
政策上:鼓勵低碳金融和綠色金融創(chuàng)新
記者:國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)從哪些方面加快低碳金融和綠色金融的創(chuàng)新力度?
汪小亞:在信貸方面,可結(jié)合我國到2020年的總體碳減排目標(biāo),針對不同行業(yè)制定不同的強(qiáng)減排要求,承諾達(dá)標(biāo)企業(yè)獲得融資;將排放權(quán)減排額作為抵押物,來為環(huán)保企業(yè)進(jìn)行融資;開辦專項(xiàng)治理節(jié)能減排技術(shù)改造和設(shè)備升級換代的項(xiàng)目貸款業(yè)務(wù);開辦排放權(quán)交易購買方專項(xiàng)貸款。例如,浙江省積極引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)開展排污權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù),成為低碳經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域一個金融創(chuàng)新產(chǎn)品。截至2009年末,浙江省已有10個市的25個縣(市區(qū))開展排污權(quán)有償使用和交易試點(diǎn),占全部縣的28%,排污權(quán)交易542筆,交易金額1.54億元,而浙江省排污權(quán)質(zhì)押貸款余額9824萬元。
在中間業(yè)務(wù)方面,可利用商業(yè)銀行下屬的金融租賃中心或者與專業(yè)租賃公司合作,為CDM項(xiàng)目提供設(shè)備融資租賃服務(wù);可憑借信息優(yōu)勢,作為CDM項(xiàng)目的咨詢顧問,協(xié)調(diào)項(xiàng)目發(fā)起人、國外投資者、金融機(jī)構(gòu)和政府部門之間的業(yè)務(wù)關(guān)系;發(fā)揮托管各種基金的經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢,參與托管正在快速成長并大規(guī)模進(jìn)入我國的碳基金等業(yè)務(wù);積極推動保理融資工具在節(jié)能減排項(xiàng)目融資中的應(yīng)用。鼓勵金融機(jī)構(gòu)為排放權(quán)交易提供賬戶便利、研發(fā)支持和中介服務(wù)。積極推動民間機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)以及具有減排技術(shù)認(rèn)證能力的第三方機(jī)構(gòu)的發(fā)展。
在發(fā)展直接融資方面,可支持符合條件的環(huán)保企業(yè)或項(xiàng)目發(fā)行企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持票據(jù)等債務(wù)融資工具籌集發(fā)展資金。采取多種優(yōu)惠措施,鼓勵私募基金、風(fēng)險投資、社會捐贈資金和國際援助資金加大對環(huán)境保護(hù)和節(jié)約資源的資金投入。
記者:在加大排放權(quán)交易的政策扶持方面,地方政府可以有哪些作為?
汪小亞:地方政府一是應(yīng)推動建立綠色信貸擔(dān)保制度,通過財(cái)政資金擔(dān)保杠桿,放大環(huán)保信貸的投入規(guī)模。二是應(yīng)設(shè)立專項(xiàng)基金,投資于環(huán)保企業(yè)或?yàn)榄h(huán)保企業(yè)提供優(yōu)惠借款。對環(huán)境保護(hù)和節(jié)約資源設(shè)施建設(shè)、環(huán)保設(shè)備投資提供中長期優(yōu)惠貸款制度。三是應(yīng)綜合運(yùn)用財(cái)政貼息、費(fèi)用補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等多種政策方式,合理分散金融機(jī)構(gòu)加大對環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目融資支持的信貸風(fēng)險。
此外,還可以考慮充分運(yùn)用國際金融組織對環(huán)保項(xiàng)目的資金支持。目前,世界銀行、國際金融公司、亞洲開發(fā)銀行等多個國際金融組織都成立了相當(dāng)規(guī)模的環(huán)保項(xiàng)目基金。加強(qiáng)與這些國際金融組織的合作,已成為各國推動本國金融支持環(huán)保體系發(fā)展的重要途徑和手段。加強(qiáng)與國際排放權(quán)交易機(jī)構(gòu)的交流合作。(記者 姜欣欣)
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