今年以來(lái)，股市萎靡不振、銀行存款被“實(shí)際負(fù)利率”侵蝕、樓市又遭遇“史上最嚴(yán)厲”調(diào)控政策，銀行理財(cái)產(chǎn)品變成投資者眼中的“香餑餑”。上半年到期的銀行理財(cái)產(chǎn)品普遍實(shí)現(xiàn)了預(yù)期收益率，交出了一份較為滿意的“中考”成績(jī)單。據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年銀行理財(cái)市場(chǎng)到期產(chǎn)品共計(jì)1819款，平均到期收益率為2.8%，跑贏一年期定期存款2.25%的利率水平。

　　“今年以來(lái)，理財(cái)產(chǎn)品整體收益率呈現(xiàn)平緩上升的趨勢(shì)。較之去年同期，收益率有所提高，而該趨勢(shì)在債券和貨幣市場(chǎng)類理財(cái)產(chǎn)品上表現(xiàn)更為明顯�！逼找尕�(cái)富研究員方瑞表示，今年下半年發(fā)行且明年到期的銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率會(huì)更高一些。

　　上半年主打短期產(chǎn)品

　　在上半年股市持續(xù)低迷、加息預(yù)期不斷升溫之際，銀行理財(cái)市場(chǎng)短期產(chǎn)品以其靈活、穩(wěn)定的特性獲得了投資者青睞。統(tǒng)計(jì)顯示，今年上半年，各銀行共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品4092款。其中，短期產(chǎn)品發(fā)行極為火爆，3個(gè)月以下的理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行1909款，占比46.65%；期限為3-6個(gè)月的產(chǎn)品共發(fā)行794款，占比19.40%；6-12個(gè)月、1-2年和2年以上期限的產(chǎn)品則分別發(fā)行了681款、591款和87款。

　　工行理財(cái)師張敏告訴筆者，由于目前市場(chǎng)中不確定性因素較多，中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品容易受到利率和經(jīng)濟(jì)周期的影響。而短期產(chǎn)品則可以短時(shí)間內(nèi)靈活調(diào)整配置，受到的波動(dòng)較小，收益又比存款利率高出不少，較為適合在目前的市場(chǎng)狀況下，把閑置資金調(diào)動(dòng)起來(lái)。

　　值得注意的是，自4月份一系列房地產(chǎn)調(diào)控政策出臺(tái)以來(lái)，樓市投機(jī)、炒作資金大量撤出，這也導(dǎo)致二季度產(chǎn)品發(fā)行量環(huán)比激增。來(lái)自銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年二季度各銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行總量為2269款，與一季度相比增28.6%。

　　銀率網(wǎng)分析師高強(qiáng)表示，房地產(chǎn)市場(chǎng)吸引力大不如前，持幣觀望的投資者尋求新的投資領(lǐng)域，同時(shí)歐元債務(wù)危機(jī)對(duì)股市帶來(lái)的壓力，使投資者更加傾向于銀行的理財(cái)產(chǎn)品。三季度投資者的流動(dòng)性偏好將繼續(xù)維持目前狀態(tài)，短期理財(cái)產(chǎn)品將依然為市場(chǎng)的主流產(chǎn)品。

　　債券類產(chǎn)品發(fā)行量稱霸

　　在發(fā)行量方面，某網(wǎng)站金融研究中心數(shù)據(jù)顯示，上半年各商業(yè)銀行共發(fā)行債券投資類產(chǎn)品1732款，平均預(yù)期收益率2.27%；發(fā)行數(shù)量第二多的是組合投資類產(chǎn)品，共計(jì)發(fā)行941款，平均預(yù)期收益率2.49%；信托貸款類產(chǎn)品，共計(jì)發(fā)行582款，名列第三，平均預(yù)期收益率3.50%。

　　普益財(cái)富研究員唐麗瓊認(rèn)為，由于銀行與信托公司合作推出的理財(cái)產(chǎn)品7月起被全面叫停，未來(lái)銀行理財(cái)產(chǎn)品的整體收益將下降。隨著存量資產(chǎn)池的逐漸到期，信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品將也會(huì)隨之逐漸減少，從而導(dǎo)致銀行理財(cái)產(chǎn)品整體收益降低。