5月份以來,基金經(jīng)理更換又現(xiàn)高潮。在眾多變更公告中,中郵基金經(jīng)理王海濤的離職引起了市場關(guān)注。
突然離職有蹊蹺
5月29日,中郵核心優(yōu)選基金發(fā)布公告稱,其基金經(jīng)理王海濤女士因個(gè)人原因辭職,其從5月26日起不再擔(dān)任該基金的基金經(jīng)理職務(wù)。
資料顯示,王海濤是從2008年9月開始接任前任基金經(jīng)理許煒,在該基金經(jīng)理崗位上任職將近1年零8個(gè)月。
看似尋常的離職行為,但市場人士難免將其與中郵涉嫌利益輸送一事聯(lián)系起來。
不久前,中郵旗下3只基金在大龍地產(chǎn)上的蹊蹺操作引發(fā)市場對其存在利益輸送的質(zhì)疑。大龍地產(chǎn)前10大股東變化情況顯示,原本占據(jù)3席的中郵旗下3只基金,在今年一季度末,有兩只已從前10大股東名單中消失,只有中郵核心優(yōu)選基金增持了該股。
在大龍地產(chǎn)面臨重大利空的情況下,中郵基金“二退一進(jìn)”的做法令人費(fèi)解。雖然中郵基金曾于5月7日發(fā)布澄清公告稱,市場對其利益輸送的質(zhì)疑是未經(jīng)實(shí)際數(shù)據(jù)證明的主觀猜測,但這樣的澄清并沒有打消人們心中的疑慮。巧合的是,此次辭職的正好是中郵核心優(yōu)選的基金經(jīng)理王海濤;鸾(jīng)理的更換是否為了平息市場的質(zhì)疑呢?
早在5月12日,中郵基金發(fā)布公告,增聘王麗萍女士擔(dān)任中郵核心優(yōu)選基金的基金經(jīng)理。顯然,這是在為王海濤的離任做準(zhǔn)備。
不僅涉嫌利益輸送,中郵核心優(yōu)選本身的業(yè)績也乏善可陳。今年以來,其凈值下跌了18.44%,93%的持股倉位令其在大盤下跌中難以保住已有的收益,業(yè)績大大落后同類基金平均水平。
業(yè)績落后“被辭職”
除了中郵基金經(jīng)理離職有些蹊蹺外,其他一些基金經(jīng)理的變更可能與基金業(yè)績有關(guān)。今年以來,基金業(yè)績隨股市的下跌而遭遇重挫。Wind統(tǒng)計(jì)顯示,截至5月31日,350只偏股型基金(包含股票型基金和偏股混合型基金)的平均凈值增長率為-12.72%,其中僅12只實(shí)現(xiàn)正收益,而跌幅超過20%的有54只,其中凈值跌幅最大的接近-30%。
在糟糕的業(yè)績面前,基金經(jīng)理只能一走了之。業(yè)績居倒數(shù)前列的國聯(lián)安紅利基金年初以來的凈值跌幅已近25%。數(shù)據(jù)顯示,在3個(gè)月短期業(yè)績排名中位居第214,不僅低于同類基金平均值,更跑輸了上證指數(shù)。而其中期業(yè)績也落后同類基金均值,最近1年的凈值收益在同類基金內(nèi)名列第163位,落后于上證指數(shù)。這只業(yè)績落后的基金也遭到了持有人的拋棄,一季度被大規(guī)模贖回,基金份額減少近40%,截至一季度末總份額僅為0.97億份。在業(yè)績和規(guī)!半p降”的情況下,作為國聯(lián)安副投資總監(jiān)的基金經(jīng)理馮天戈也“因工作需要”離開了上任了1年半的基金經(jīng)理一職。
一年半的就職時(shí)間不算長,但還有任職時(shí)間更短的基金經(jīng)理。成立于去年年底的博時(shí)超大盤基金最近發(fā)布公告,宣布博時(shí)超大盤ETF的基金經(jīng)理張曉軍離任,而張曉軍擔(dān)任該基金的基金經(jīng)理尚不足半年。該基金今年以來的表現(xiàn)也十分差勁,成立以來凈值虧損近30%,首募買入的投資者悉數(shù)被深套。
去年10月成立的景順長城能源基建基金的基金經(jīng)理李志嘉也任職僅半年多時(shí)間,日前也宣布“因個(gè)人原因”辭職。
變更情況還會增多
根據(jù)統(tǒng)計(jì),到一季度末,公募基金歷史上曾有853名基金經(jīng)理,目前在職的只有507人。在在職的基金經(jīng)理中,平均任職期只有2.58年。而擔(dān)任基金經(jīng)理不滿1年的有140位,占總?cè)藬?shù)的28%。
統(tǒng)計(jì)還顯示,今年以來,90余只基金公布了基金經(jīng)理變動情況(包含離職和調(diào)任),占到所有基金的六分之一左右,而去年同期乃至2008年同期,變動基金經(jīng)理的基金僅占當(dāng)時(shí)所有基金的十分之一左右。去年全年大致有130只左右的基金更換了基金經(jīng)理。
由統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可見,基金經(jīng)理更換越來越快,任職資歷也越來越淺。業(yè)內(nèi)人士分析,除了因?yàn)闃I(yè)績差而走人外,隨著新基金數(shù)量增多,一些基金公司也對旗下基金經(jīng)理進(jìn)行重新配置。另外,由公轉(zhuǎn)私的基金經(jīng)理也不少,如華夏基金孫建東、工銀瑞信張翎和泰達(dá)宏利李澤剛等,都在今年進(jìn)入私募基金。
國信證券認(rèn)為,由于當(dāng)前公募基金受部分客觀因素制約,缺失有效的人才管理和激勵(lì)機(jī)制。尤其是當(dāng)前市場后續(xù)走勢存在相當(dāng)大的不確定性,決定了未來同類型基金業(yè)績分化的不斷加劇,這將進(jìn)一步增大業(yè)績考核壓力。中短期來看,基金經(jīng)理的變動情況,暫時(shí)不會有實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)。
基金經(jīng)理“走馬燈”似地變換,使得持有人對基金前景頗為憂慮。歷史經(jīng)驗(yàn)證明,基金經(jīng)理頻繁變換對基金業(yè)績會產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。
信息披露滯后
值得注意的是,在基金經(jīng)理頻繁變更之際,基金公司對于基金經(jīng)理離職的信息披露則顯得有些滯后。例如,一家基金公司在今年5月發(fā)布了一則基金經(jīng)理離職公告,但實(shí)際上該基金經(jīng)理早在去年9月即已處于“休假”狀態(tài)。從公告看,該基金公司僅在當(dāng)年11月發(fā)布一則公告,稱將增聘基金經(jīng)理,但對原經(jīng)理未管理基金只字不提。
根據(jù)有關(guān)法規(guī),基金發(fā)生包括基金經(jīng)理變動等重大事件時(shí),基金公司應(yīng)當(dāng)在兩天內(nèi)編制臨時(shí)報(bào)告書予以公告。
分析人士表示,基金公司存在的信息披露滯后性問題不僅有失誠信,還觸犯了法規(guī),監(jiān)管層應(yīng)該予以關(guān)注。文/本刊記者 張學(xué)慶
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